En Wall Street…
Resumen de sesión
Renta variable
El Nasdaq tuvo un rendimiento superior durante la jornada, gracias en gran medida a las ganancias de GOOGL y AAPL tras la victoria antimonopolio de ayer (más de la mitad de la ganancia del índice).
El S&P 500 siguió al Nasdaq al alza, con el Dow Jones y las empresas de pequeña capitalización con un rendimiento inferior (cerrando en rojo).
Las acciones de Mag7 impulsaron todo el mercado hoy (subieron un 1,6%), mientras que el S&P 493 cayó un 0,5%.
ZeroHedge
De momento el SPX siguen manteniendo los niveles importantes:
Renta fija
Los bonos del Tesoro se vieron impulsados por los débiles datos JOLTS, y los de largo plazo tuvieron un mejor desempeño (30 años -7 puntos básicos, 2 años -2 puntos básicos).
ZeroHedge
El rendimiento del bono a 30 años marcó el 5,00% y se desplomó.
Divisas y materias primas
El dólar cayó durante el día a medida que aumentaron las expectativas de recortes de tasas (y el caos en el Reino Unido se calmó un poco).
El oro apreció el debilitamiento del dólar y extendió sus ganancias hasta alcanzar un nuevo máximo histórico por encima de los 3.575 dólares (spot).
La plata también superó los 41 dólares por primera vez desde agosto de 2011.
Bitcoin volvió a subir por encima de los 112.000 dólares hoy (máximo de una semana).
Los precios del petróleo se desplomaron después de un informe de que la alianza OPEP+ considerará una nueva ronda de aumentos de producción cuando el grupo se reúna durante el fin de semana.
Comentarios de acciones
Por sectores
Finviz
ESPECÍFICOS DE ACCIONES
- Alphabet (GOOG) no tendrá que vender Chrome/Android, lo que supone un gran impulso para las big tech. Apple (AAPL) gana por simpatía después de que Google tampoco esté obligada a cesar los pagos a AAPL y otros por la precarga de productos de Google.
- Apple (AAPL): su investigador líder en IA para robótica, Jian Zhang, ha dejado la compañía para unirse a Meta (META). Mientras tanto, Apple planea una herramienta de búsqueda web con IA para Siri que rivalice con OpenAI; prevé lanzar la función de búsqueda con IA en Siri el próximo año. Apple y Google (GOOGL) alcanzaron un acuerdo para evaluar el modelo Gemini en el nuevo Siri.
- HealthEquity (HQY): el beneficio por acción (EPS) y los ingresos superaron expectativas; la compañía elevó su guía.
- Smithfield Foods (SFD): lanzó una oferta secundaria de 16 millones de acciones ordinarias.
- Phillips 66 (PSX): fue rebajada a “Neutral” desde “Buy” por parte de BofA.
- Consumo: el gasto en las vacaciones de EE. UU. se encamina a la mayor caída desde la pandemia, -5% interanual, según encuesta de PwC.
- ConocoPhillips (COP) reducirá su plantilla entre un 20% y un 25% para finales de 2026; la mayoría de estos recortes se completarán a finales de este año.
- AMD (AMD): un directivo dijo que la compañía tiene más de 40 acuerdos activos con diferentes países para IA soberana; aún existen múltiples cuellos de botella y una capacidad muy ajustada en obleas de nodos avanzados y High Bandwidth.
- Cognizant (CTSH): señaló que en los últimos trimestres ha estado ganando entre cuatro y seis grandes contratos por trimestre, según la Citi Global TMT Conference; el sector sanitario sigue mostrando cierta cautela.
- Amazon (AMZN): pausó el despliegue de su flota de reparto tras las quejas por los costes de reparación.
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RESULTADOS
- Zscaler (ZS): EPS e ingresos superaron previsiones, con guía por encima de lo esperado.
- Dollar Tree (DLTR): buenos resultados, pero la guía de EPS para el próximo trimestre no cumplió y se esperan impactos por retos a corto plazo.
- Campbell’s (CPB): el beneficio por acción ajustado superó previsiones.
- Macy’s (M): EPS e ingresos superaron expectativas, mientras que las ventas en tiendas comparables (SSS) sorprendieron al alza; elevó su guía anual.
En la sesión europea…
Resumen de sesión
Las acciones europeas cerraron al alza el miércoles, estabilizándose mientras los inversores evaluaban los desafíos fiscales tras una venta masiva en bonos de mayor vencimiento que había avivado el sentimiento de aversión al riesgo en la sesión previa.
El índice paneuropeo STOXX 600 (.STOXX) cerró con una subida del 0,65% en los 546,72 puntos, impulsado por el sector sanitario (.SXDP), con avances de compañías como Roche Holdings (ROG.S) y AstraZeneca (AZN.L).
Los recursos básicos (.SXPP) también sumaron apoyo al repuntar un 1,5%, influenciados por la subida del cobre ante la creciente expectativa de un recorte de tipos en EE. UU. más adelante este mes.
Los movimientos de la jornada se producen después de la mayor caída diaria del STOXX 600 en un mes el martes, provocada por un repunte de varios años en los rendimientos de los bonos en medio de crecientes preocupaciones sobre las presiones fiscales en las economías desarrolladas.
En Francia, el rendimiento del bono a 30 años cayó unos 5 puntos básicos hasta el 4,4547% tras tocar un máximo de 16 años el martes. Sin embargo, la cautela prevaleció debido a las tensiones políticas, ya que el gobierno del primer ministro François Bayrou se prepara para una moción de censura la próxima semana. Perder esa votación clave podría hacer colapsar la coalición minoritaria de Bayrou y empujar a Francia a una mayor incertidumbre política y fiscal.
Estos acontecimientos se desencadenaron tras el impulso del primer ministro a unos impopulares planes de ajuste presupuestario para 2026. Los rendimientos de los bonos a largo plazo en Alemania e Italia también se estabilizaron tras el repunte de la sesión anterior.
“Lo que vemos hoy es quizá una pequeña corrección al pobre desempeño que vimos ayer… los bonos se han estabilizado ahora, pero por supuesto los riesgos no han desaparecido”, dijo Teeuwe Mevissen, economista senior de mercados en Rabobank.
Mientras tanto, Adidas (ADSGn.DE) subió un 4,8% después de que la correduría Jefferies elevara su calificación sobre la marca alemana de “mantener” a “comprar”, y J.P. Morgan la colocara en su lista de catalizadores positivos. El subíndice minorista del STOXX 600 (.SXRP) avanzó un 1,5%.
Los inversores también se adentran en un período volátil, ya que septiembre es históricamente un mes difícil para los mercados.
En el frente de datos, una encuesta privada mostró que la economía de la eurozona siguió expandiéndose a paso muy lento en agosto, ya que la debilidad en los servicios contrarrestó la mejora en la producción manufacturera. El sector servicios alemán se contrajo ligeramente en agosto tras una leve expansión en julio, al volver a reducirse la entrada de nuevos negocios.
La aerolínea alemana Lufthansa (LHAG.DE) retrocedió un 0,4%. El sindicato de pilotos VC convocó una huelga el martes por la noche tras el fracaso de las negociaciones sobre el plan de pensiones de la compañía.
Al otro lado del Atlántico, unos datos más débiles de lo esperado sobre ofertas de empleo en EE. UU. reforzaron las apuestas por un recorte de tipos en septiembre. Los inversores centran ahora su atención en los datos de nóminas no agrícolas del viernes, que podrían guiar con más claridad los próximos movimientos de la Reserva Federal.
Algunos comentarios de acciones
- Swiss Life (SLHN.S) cayó un 1,2% después de que la aseguradora reportara una caída en su beneficio neto del primer semestre debido a mayores gastos fiscales. Las aseguradoras se cuentan entre los principales inversores en bonos a largo plazo, y una venta masiva en este mercado podría afectar la valoración de sus carteras. El sector asegurador (.SXIP) perdió un 0,5% el miércoles y acumula una caída del 2,5% en la semana.
- Genmab (GMAB.CO) repuntó un 5,1% después de que la compañía anunciara que los nuevos resultados de ensayo mostraron que su fármaco contra el cáncer Epcoritamab puede administrarse en un entorno ambulatorio para adultos con linfoma en recaída o refractario.
En la sesión asíatica…
Las acciones asiáticas se encaminaron a su segunda jornada consecutiva de caídas, lastradas por Japón debido a la incertidumbre política interna y a la debilidad de los valores regionales de semiconductores. El MSCI Asia Pacific Index llegó a caer hasta un 1%, su mayor retroceso en aproximadamente una semana.
Las acciones japonesas, que representan alrededor del 30% del índice, fueron el principal lastre, con el Nikkei 225 retrocediendo un 0,9%. La renta variable australiana también cayó después de que los datos de crecimiento reforzaran la expectativa de que el banco central mantendrá sin cambios los tipos de interés.
El sentimiento inversor en Japón se deterioró tras el anuncio de dimisión del principal aliado de poder del primer ministro Shigeru Ishiba.
Los valores asiáticos de chips estuvieron bajo presión después de que Estados Unidos revocara la autorización a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) para enviar libremente equipamiento esencial a su principal base de producción en China. TSMC llegó a caer hasta un 1,3% antes de borrar las pérdidas.
En otras partes de la región, las acciones tailandesas subieron después de que el mayor partido político del país anunciara que respaldará la candidatura del conservador Anutin Charnvirakul para formar gobierno, tras la destitución la semana pasada de Paetongtarn Shinawatra como primer ministro por violaciones éticas.
Comentarios del Libro Beige
- Boston: La actividad económica se expandió ligeramente en general, pero el gasto del consumidor se mantuvo estable. El empleo disminuyó ligeramente, mientras que los salarios y los precios aumentaron moderadamente. Las ventas de viviendas aumentaron moderadamente con respecto al año anterior. En general, las perspectivas se mantuvieron cautelosamente optimistas, aunque la incertidumbre relacionada con los aranceles empeoró las perspectivas del gasto del consumidor.
- Nueva York: La actividad económica disminuyó ligeramente debido a que la incertidumbre arancelaria continuó lastrando a las empresas. El empleo en la región se mantuvo prácticamente sin cambios y el crecimiento salarial se mantuvo moderado. Los precios de venta aumentaron a un ritmo moderado, lo que marca una aceleración desde el período del informe anterior, y los precios de los insumos experimentaron un fuerte aumento.
- Filadelfia: La actividad empresarial aumentó modestamente durante el período del Libro Beige. Los niveles de empleo se mantuvieron estables y los salarios aumentaron a tasas moderadas prepandemia. Los precios de las empresas aumentaron moderadamente, lo que generó presión sobre los presupuestos de muchos hogares y pequeñas empresas, y las expectativas de inflación son aún mayores. Además, se espera que los aranceles y los recortes presupuestarios federales aumenten la presión. Aun así, las expectativas de crecimiento futuro se ampliaron en la mayoría de las empresas.
- Cleveland: La actividad comercial del Cuarto Distrito aumentó ligeramente en las últimas semanas, y los contactos esperaban un ligero aumento en los próximos meses. Los fabricantes reportaron una demanda estancada debido a la incertidumbre, y los minoristas indicaron que las ventas se mantuvieron estancadas debido a la preocupación por la asequibilidad. Los contactos indicaron que el crecimiento de los costos se mantuvo sólido, mientras que sus precios de venta aumentaron ligeramente.
- Richmond: La economía regional creció moderadamente en las últimas semanas. El gasto del consumidor impulsó el crecimiento general, ya que la actividad en los sectores no orientados al consumo se mantuvo entre estancada y ligeramente descendente. En particular, la actividad manufacturera disminuyó ligeramente en este ciclo. Los niveles de empleo se mantuvieron prácticamente sin cambios y el crecimiento salarial se mantuvo moderado. El crecimiento de los precios se mantuvo moderado, en general, a pesar de cierta recuperación en el sector servicios.
- Atlanta: La economía del Sexto Distrito registró una ligera disminución. El empleo se mantuvo estable y la presión salarial se moderó. Los precios subieron moderadamente. El gasto de consumo se desaceleró, los viajes de placer disminuyeron y los viajes de negocios se mantuvieron estables. Las ventas de viviendas aumentaron ligeramente; el sector inmobiliario comercial se debilitó. El transporte y la manufactura disminuyeron ligeramente. Los préstamos en los bancos del Distrito aumentaron. La actividad energética aumentó.
- Chicago: La actividad económica en el Séptimo Distrito aumentó moderadamente. El gasto del consumidor aumentó moderadamente; la actividad manufacturera aumentó modestamente; el empleo y el gasto empresarial aumentaron ligeramente; los contactos no comerciales se mantuvieron sin cambios; y la actividad de la construcción y el sector inmobiliario disminuyó ligeramente. Los precios subieron moderadamente, los salarios subieron modestamente y las condiciones financieras se relajaron ligeramente. Las perspectivas de ingresos agrícolas para 2025 se mantuvieron sin cambios.
- San Luis: La actividad económica y los niveles de empleo se han mantenido sin cambios, mientras que los salarios y los precios han aumentado a un ritmo más rápido en los últimos tiempos. Los contactos siguen expresando un alto grado de incertidumbre y preocupación por el impacto de las políticas migratorias en la oferta laboral; prevén una aceleración de los precios durante el próximo año debido a los aranceles. Las perspectivas se mantienen ligeramente pesimistas, pero el deterioro ha remitido.
- Minneapolis: La actividad económica del distrito se contrajo ligeramente. El empleo disminuyó a medida que la demanda laboral se moderó. La presión salarial fue moderada y los precios subieron ligeramente. El gasto del consumidor disminuyó a medida que aumentó la sensibilidad a los precios. La manufactura también disminuyó, con una amplia variación entre los contactos. La construcción comercial y residencial mejoró ligeramente, y las ventas de viviendas aumentaron ligeramente. Las condiciones agrícolas se mantuvieron débiles debido a los bajos precios de las materias primas y a pesar de las buenas condiciones de las cosechas.
- Kansas City: La actividad económica se mantuvo generalmente estable en todo el Distrito. El empleo disminuyó ligeramente y la presión salarial se mantuvo moderada, aunque el crecimiento de los gastos por prestaciones no salariales provocó un aumento de los costos laborales totales. El crecimiento de los precios de los insumos fue generalizado y contribuyó a un crecimiento moderado de los precios de venta, la disminución de los márgenes de ganancia y las expectativas de una presión sostenida sobre los precios.
- Dallas: La actividad económica en el Undécimo Distrito aumentó modestamente, impulsada por un repunte en los servicios no financieros y la actividad manufacturera. La demanda de préstamos aumentó, pero el mercado inmobiliario se mantuvo débil. El empleo se mantuvo estable y las empresas de contratación de personal notaron una baja contratación. Persistió la presión sobre los precios, especialmente en el sector manufacturero. Las perspectivas mejoraron, pero hubo inquietud generalizada ante el cambio en la política comercial, las altas tasas de interés y una política migratoria más restrictiva.
- San Francisco: La actividad económica disminuyó ligeramente. Los niveles de empleo disminuyeron ligeramente. Los salarios crecieron ligeramente y los precios subieron moderadamente. Las condiciones en los sectores agrícola, minorista y de servicios al consumidor y a las empresas mejoraron ligeramente. La actividad manufacturera disminuyó ligeramente. Las condiciones en el sector inmobiliario residencial y comercial se mantuvieron prácticamente sin cambios, y la actividad crediticia se mantuvo estable.
