En Wall Street…
Resumen de sesión
Renta variable
A falta de un día para que termine el mes, el S&P ha subido casi un 3%, encaminándose al mejor septiembre desde la crisis de la COVID-19 y al mejor mes para el índice en general desde junio.
El sector con mejor rendimiento fue el de servicios públicos, impulsado por la continua fortaleza de las multiservicios y, en particular, del sector nuclear, que refleja cómo los inversores apuestan cada vez más por la inteligencia artificial.
Por otro lado, el sector energético fue, con diferencia, el de peor rendimiento, con una caída de más del 1%.
Renta fija
Los rendimientos americanos cerraron en negativo durante la sesión, quizá a la espera del posible cierre del Gobierno.
Divisas y materias primas
El dólar también cerró ligeramente en negativo.
El oro subió un 1,85%, marcando un nuevo máximo histórico.
Bitcoin recuperó terreno superando los 114.000 dólares.
El WTI cayó un 2,75%.
Comentarios de acciones
Por sectores
Finviz
Lo más destacado
- Electronic Arts (EA) anunció un acuerdo para ser adquirida por PIF, Silver Lake y Affinity Partners por 55.000 millones de USD, y los accionistas recibirán 210 USD/acción en efectivo.
- Alibaba (BABA): Los analistas destacaron mayores perspectivas de crecimiento en la nube y la inteligencia artificial.
- Honeywell (HON) aumentó el dividendo anual a 4,76 USD/acción desde 4,52 USD/acción.
- Genmab (GMAB) adquirirá Merus (MRUS) por 8.000 millones de USD.
- Occidental Petroleum (OXY) está en conversaciones para vender su unidad OxyChem en un acuerdo que valora el negocio en un mínimo de 10.000 millones de USD.
- USA Rare Earth (USAR) anunció a Barbara Jumpton como nueva CEO en reemplazo de Josh Ballard, con efecto el 1 de octubre.
- Aurora Cannabis (ACB), Canopy Growth (CGC), Cronos Group (CRON) y Tilray Brands (TLRY) – El presidente de EE. UU., Trump, publicó el domingo un video en Truth Social en el que comentó que el CBD podría “revolucionar la atención sanitaria para mayores” al ayudar a reducir la progresión de enfermedades y se mostró como una alternativa a los medicamentos recetados.
- MoonLake Immunotherapeutics (MLTX) anunció resultados decepcionantes en el ensayo de Fase 3 VELA-2.
- General Dynamics (GD) fue mejorada a “Comprar” desde “Neutral” en Seaport Research.
- Novo Nordisk (NVO) fue rebajada en Morgan Stanley a “Infraponderar” desde “Igual Ponderación”.
- Oklo (OKLO) fue iniciada con recomendación “Sobreponderar” en Barclays, con un precio objetivo de 146 USD.
- Carnival (CCL) superó expectativas en BPA e ingresos, además de elevar su previsión para el año fiscal 2025.
- El presidente de EE. UU., Trump, impondrá aranceles del 100% a todas las películas producidas fuera de EE. UU. Notable para Warner Bros Discovery (WBD) y Netflix (NFLX).
- El presidente de EE. UU., Trump, también anunció aranceles a los muebles fabricados fuera de EE. UU. Relevante para Home Depot (HD), Lowe’s (LOW), Williams-Sonoma (WSM), Wayfair (W), RH (RH), La-Z-Boy (LZB), Ethan Allen (ETD), Tempur Sealy (TPX), Bassett Furniture (BSET), Hooker Furnishings (HOFT), Haverty Furniture (HVT).
- Morgan Stanley mejoró su recomendación sobre la financiación al consumo en EE. UU. a “En línea” desde “Cauteloso”.
- Citron abrió posiciones cortas en Rigetti Computing (RGTI).
- Irenic Capital considera que el renovado consejo de Workiva (WK) debería realizar una revisión estratégica y operativa para explorar todas las opciones; insta a Workiva a adoptar un modelo operativo de “regla del 40”, equilibrando crecimiento y mayor rentabilidad, o a venderse.
- NVIDIA (NVDA) – Jefferies elevó el precio objetivo a 220 USD (anterior 205). La firma incrementa sus estimaciones basándose en la nueva asociación con OpenAI, elevando sus previsiones de ingresos para 2026 y 2027 a 282.000 millones y 334.000 millones de USD, respectivamente, además de aumentar también las estimaciones de BPA para ambos años.
En la sesión europea…
Resumen de sesión
Las bolsas europeas cerraron ligeramente al alza el lunes, gracias a las ganancias en valores de salud y lujo, que compensaron la debilidad en bancos y energía, mientras los inversores evaluaban la posibilidad de un cierre del gobierno en EE. UU., lo que podría retrasar la publicación de datos económicos clave.
El índice paneuropeo STOXX 600 cerró con una subida del 0,2%, tras un cierre plano la semana anterior.
Las acciones del sector salud subieron un 0,9%. UCB (UCB.BR) alcanzó un máximo histórico después de que su rival estadounidense MoonLake Immunotherapeutics (MLTX.O) publicara datos mixtos sobre su fármaco para enfermedades de la piel. GSK (GSK.L) avanzó un 2,2% tras anunciar que Emma Walmsley dejará el cargo de CEO y será reemplazada en enero por el directivo interno Luke Miels. AstraZeneca (AZN.L) sumó cerca de un 1% al comunicar que listará directamente sus acciones en la Bolsa de Nueva York en lugar de hacerlo mediante ADR.
Los mineros europeos subieron un 1,7%, impulsados por el alza en los precios de los metales, con el oro marcando un récord y el cobre también ganando terreno en Londres. Las tecnológicas avanzaron un 1,1%.
El sector lujo también dio soporte al mercado, con el índice correspondiente en alza del 1,9%, recuperando terreno tras las caídas de la semana anterior.
En contraste, los bancos de la eurozona cedieron un 1,1%, con Commerzbank (CBKG.DE) cayendo un 3%. Las acciones energéticas también retrocedieron, siguiendo la caída del 2% en el crudo.
Los inversores esperaban la reunión entre el presidente de EE. UU., Donald Trump, y líderes demócratas y republicanos del Congreso para discutir la extensión de la financiación gubernamental. Sin un acuerdo, un cierre entraría en vigor el miércoles.
El Departamento de Trabajo de EE. UU. suspenderá la publicación de datos económicos si se produce el cierre, lo que retrasaría varios informes clave del mercado laboral previstos esta semana. Estos datos son esenciales para anticipar la trayectoria de la política monetaria en la mayor economía del mundo.
“Hasta ahora, los mercados parecen restar importancia a la alta probabilidad de un cierre… las acciones parecen apostar a que se alcanzará un acuerdo rápidamente y con mínima disrupción”, señaló Mark Malek, director de inversiones de Siebert Financial. “Los datos laborales de esta semana influirán sin duda en los próximos pasos de la Fed”.
No obstante, analistas de Citigroup advirtieron que un cierre en octubre sigue siendo probable y que el informe de empleo de septiembre, previsto para el viernes, probablemente se retrasará.
Las bolsas europeas ya habían absorbido sin sobresaltos el primer recorte de tipos de la Reserva Federal en 2025 a principios de mes, aunque siguen rezagadas frente a Wall Street, tras haber liderado en la primera parte del año.
Algunos comentarios de acciones
- Entre otros valores, las acciones de Carnival (CCL.L) cayeron un 4,5% en Londres, siendo la peor del STOXX 600, pese a que la compañía elevó su previsión anual de beneficios.
- Por su parte, la danesa Genmab (GMAB.CO) recortó pérdidas iniciales y cerró ligeramente a la baja, después de anunciar la adquisición de la biotecnológica Merus NV por 8.000 millones de USD.
En la sesión asíatica…
La mayoría de las bolsas asiáticas avanzaron mientras las tecnológicas chinas retomaban el rally. El Hang Seng subió por primera vez en tres sesiones. El ChiNext saltó casi un 2% y el CSI 300 avanzó un 0,5%.
Los índices japoneses se desmarcaron de la tendencia debido al efecto de las acciones ex-dividendo. El MSCI Asia Pacific Index ganó un 0,5%, con Alibaba y Tencent entre los principales contribuyentes.
Las acciones también subieron en China, Australia y Tailandia. En contraste, la renta variable japonesa cayó por la presión de los títulos ex-dividendo sobre los índices de referencia nacionales.
Los mercados financieros de China permanecerán cerrados a partir del miércoles por la festividad de la Golden Week. El gasto relacionado con los viajes durante este periodo, junto con las recientes medidas de estímulo para las industrias de servicios, podría reavivar el sentimiento hacia los valores de consumo.
La fiebre especulativa está en aumento en el mercado de valores
Los activos en ETF de acciones apalancadas en EE. UU. se están acercando a sus picos a medida que se intensifica la especulación en el mercado .
Con las acciones rondando máximos y la volatilidad a la baja, no sorprende que la codicia esté empezando a instalarse. Un ejemplo evidente de ello es el creciente interés en los ETF apalancados. Cuando no basta con obtener ganancias en el mercado de valores, estos ofrecen una rentabilidad dos, tres o incluso cuatro veces superior a la de índices , sectores o ciertas acciones.
Las entradas de capital, en un año consecutivo, a todos los ETF de renta variable apalancados que pude encontrar en la página de ETF de Bloomberg, están en su nivel más alto en más de un año. Junto con el aumento de las valoraciones, esto ha llevado el total de activos bajo gestión (AUM) de los ETF apalancados a cerca de los máximos alcanzados en agosto de 2022, justo antes de que el mercado alcanzara su máximo.
Como muestra de la agitación que se está produciendo en algunos sectores del mercado, los ETF apalancados que registran las mayores entradas de capital en un año son los que ofrecen exposición al oro y a las mineras de oro. ¡ Las fluctuaciones del oro son bastante espectaculares por sí solas, sin necesidad de triplicar o cuadruplicar su valor!
El total en dólares de los activos bajo gestión (AUM) en ETF apalancados es relativamente pequeño, pero refleja el comportamiento especulativo generalizado que se observa en el mercado. Por ejemplo, la venta por dispersión (vender la volatilidad del índice frente a la volatilidad de una sola acción) también está volviendo a cobrar gran popularidad. Esto reduce la volatilidad y la correlación, y aumenta el riesgo de caídas abruptas de precios.
Las especulaciones cada vez más descabelladas no nos dicen exactamente cuándo llegará el máximo del mercado, pero sí nos dicen que estamos entrando en el final del juego.
