S&P +251 puntos básicos al cierre en 5.287, con una orden de mercado al cierre (MOC) de 1.000 millones de dólares para comprar. NDX +263pb en 18.276, R2K +276pb en 1.901 y el Dow +266pb en 39.186.
Se negociaron 15.000 millones de acciones en todas las bolsas estadounidenses, frente a una media diaria en lo que va del año de 16.400 millones.
El VIX cayó 961pb hasta 30,57.
El crudo subió 195pb hasta 64,31 $.
El bono estadounidense a 10 años bajó 1pb hasta 4,39%.
El oro cayó 102pb hasta 3.390 $.
El DXY subió 70pb hasta 98,974.
El bitcoin subió 442pb hasta 91.215 $.
Buen rebote hoy, con el S&P 500 registrando su tercera mejor sesión en más de 2 años, subiendo un 2,51%.
El dólar más fuerte y los rendimientos más bajos eran justo lo que el mercado quería, y eso es lo que tuvimos hoy.
Una serie de resultados empresariales fueron positivos (PNR, GE, MMM, PHM, GPC, DGX, DHR, IVZ, EFX, SYF, NTRS).
Los ETFs representaron el 33% del volumen total, volviendo hacia una representación más normal del 28%.
Hubo cierto optimismo inicial con el titular Bessent ve desescalada con China, situación insostenible (BBG), parcialmente contrarrestado por Podrían pasar meses hasta lograr acuerdos comerciales finales (Politico).
Nuestro “floor” (nivel de actividad) estuvo en 4 sobre 10. Finalizó 283pb por encima del promedio de 30 días, que era de -105pb.
Los niveles de actividad siguieron siendo bajos, con volúmenes de mercado un 31% por debajo del promedio móvil de 20 días.
Los sesgos fueron benignos, con LOs (long-onlys) y HFs (hedge funds) terminando como compradores netos leves.
De forma alentadora, los tickets de venta de grandes gestores de activos que vimos la semana pasada y, en menor medida, ayer, no aparecieron hoy.
Sí vimos algunos brotes verdes de demanda en mega-caps, pero la compra en general sigue siendo bastante limitada.
Todavía estamos esperando que los inversores con horizontes más largos empiecen a tomar posiciones en nombres individuales.
Boeing en foco mañana con comentarios alcistas sobre el FCF en la conferencia de marzo, entregas del trimestre relativamente fuertes, aunque persisten los temores arancelarios.
DESPUÉS DEL CIERRE:
TSLA – sin cambios, no cumplió en beneficios y no dio previsiones.
Comentarios de Feiler: “Las expectativas eran claramente bajas antes de esta publicación, especialmente tras el dato de entregas muy por debajo del consenso del 2 de abril. No estoy seguro de cuánto importan realmente estos resultados del 1T. Será más importante el panorama macro de EE. UU. y su capacidad para vender con éxito en ciertos mercados internacionales.”
Para el 1T, parece que el BPA fue de 0,27 $ frente al consenso de 0,43 $, y el EBITDA se quedó corto con 2.810 M $ frente al consenso de 3.120 M $.
Los márgenes brutos según GAAP estuvieron en línea, algo mejor de lo esperado.
No dieron previsiones por ahora (la mayoría esperaba una previsión a la baja), y comentan que la revisarán en la actualización del 2T.
ISRG -8% – Las menores colocaciones en el 1T eclipsan los volúmenes fuertes; nueva guía incorpora el impacto de aranceles.
BMY -6% – El estudio de fase 3 ARISE de Cobenfy como tratamiento complementario en esquizofrenia no cumple los objetivos.
DERIVADOS:
Otro día de actividad deprimida, a pesar de que el S&P sigue mostrando oscilaciones intradía superiores al 2%.
La volatilidad cayó y vimos algunos compradores de puts bajistas en el VIX, incluyendo una orden de 25.000 puts para el 21 de mayo.
Opciones sobre GLD registraron volúmenes elevados con unas ~800.000 calls negociadas, y observamos varias coberturas alcistas deshacerse en el mercado.
Cabe señalar que el gamma de los índices ha vuelto a ser negativo en ~1.000 M y modelamos a los dealers en corto en todos los escenarios… aunque la exposición se aplana un poco en caídas.
Con el calendario lleno el resto de la semana (intervenciones de la Fed y resultados de las mega-cap tech), el mercado está descontando un movimiento de aproximadamente el 2,4% de aquí al cierre del viernes.
(h/t Pat Grahling)
