En Wall Street…
Resumen de sesión
Renta variable
Las noticias macro fueron positivas, aunque la incertidumbre geopolítica seguía presente.
Los rangos de negociación siguen siendo muy pequeños, aunque la composición de las ganancias de hoy fue amplia, encabezada por Oracle, Microsoft y NVDA. Hubo algunas excepciones notables, entre ellas TSLA y GOOGL, cuya nube se vio afectada por una interrupción importante a primera hora de la tarde.
ZeroHedge
El S&P500 sigue por encima de los 6.000 puntos, un nivel clave:
Hoy sí que es cierto que los cierres de cortos no acompañaron tanto, y el Russell 2000 se está enfrentando a su primer gran obstáculo: la media de 200 sesiones.
Renta fija
Los rendimientos se desplomaron tras los datos de IPP y tras una sólida subasta a 30 años. El rendimiento a 10 años en este momento está por debajo del 4,37%.
Divisas y materias primas
El dólar continuó su desplome, marcando nuevos niveles bajos en 3 años,
algo que impulsó al oro a situarse en los 3.385 dólares.
El Bitcoin, en cambio, corrige parte de las últimas ganancias, aunque se mantiene por encima de los 105.000 dólares.
El petróleo WTI cerró al alza, por encima de los 67 dólares.
Comentarios de acciones
Por sectores
Finviz
Lo más destacado
- Oracle (ORCL): Superó expectativas de beneficios (EPS) e ingresos; prevé un sólido crecimiento en los ingresos por infraestructura en la nube para el próximo ejercicio fiscal, con pedidos que se espera que más que se dupliquen.
- Boeing (BA): Un 787-8 Dreamliner de Air India se estrelló.
- CoreWeave (CRWV): Proporcionará capacidad de computación basada en GPU a Google Cloud.
- Amazon (AMZN): Está reestructurando Whole Foods.
- Tencent (TCEHY): Está explorando una posible adquisición de Nexon, un desarrollador de videojuegos surcoreano valorado en 15.000 millones de dólares.
- Dana (DAN): Venderá su unidad Off-Highway a Allison (ALSN) por 2.700 millones de dólares.
- Oklo (OKLO): Anunció una oferta de acciones por 400 millones de dólares para financiar fines corporativos generales, capital de trabajo, gastos de capital e inversiones futuras potenciales.
- GameStop (GME): Planea ofrecer 1.750 millones de dólares en bonos convertibles senior al 0,00% con vencimiento en 2032 mediante una colocación privada, sujeta a las condiciones del mercado.
- Target (TGT): Aumentó el dividendo trimestral a 1,14 USD por acción (anterior: 1,12 USD).
- CureVac (CVAC): Será adquirida por BioNTech (BNTX) por 1.250 millones de dólares.
- Cardinal Health (CAH): Aumentó su previsión de beneficio por acción diluido no GAAP para el año fiscal 2025.
- Tesla (TSLA)/Vehículos Eléctricos (EV): El expresidente estadounidense Trump dijo que los cargadores para coches eléctricos son demasiado caros; le gusta Tesla. Añadió que Musk le aprecia y que han hablado sobre los vehículos eléctricos. Mientras tanto, Trump firmó una resolución que revoca las normas sobre EV de California.
- AppLovin (APP): Culper Research está en corto sobre AppLovin.
- NVIDIA (NVDA): El CEO dijo que dejarán de incluir a China en sus previsiones debido a los controles de exportación de chips impuestos por EE.UU.
- AMD (AMD): La CEO espera que el mercado de chips de IA tenga un valor de 500.000 millones de dólares en 2028; ha realizado 25 inversiones estratégicas en empresas relacionadas con IA en el último año. Lanzaron los chips MI350 y MI355; los chips MI400 llegarán el próximo año.
- La FTC está considerando imponer restricciones a Omnicom (OMC) y Interpublic (IPG) para evitar que la empresa combinada se niegue a colocar anuncios en plataformas por razones políticas, según informa el New York Times.
En la sesión europea…
Resumen de sesión
Las bolsas europeas registraron el jueves su cuarta caída consecutiva, ya que el optimismo comercial se desvaneció, mientras que el aumento de las tensiones geopolíticas provocó una retirada de los activos de riesgo.
El índice paneuropeo STOXX 600 (.STOXX) cerró con una caída del 0,3%, después de tocar durante la sesión sus niveles más bajos en más de una semana. Esta venta prolongada marca su racha diaria de pérdidas más larga en más de dos meses.
El principal catalizador fue la persistente falta de claridad en torno a la política comercial global. El presidente de EE. UU., Donald Trump, anunció el miércoles su disposición a extender los plazos de las negociaciones comerciales, aunque también indicó que podría no ser “necesario”, ya que se esperan “cartas de oferta” de forma inminente.
Aunque las conversaciones recientes con China dieron lugar a un acuerdo, no lograron desmantelar los aranceles existentes ni resolver desequilibrios estructurales a largo plazo en el comercio.
El Secretario del Tesoro, Scott Bessent, afirmó que la Unión Europea había tardado más en presentar propuestas sólidas, pero que ahora mostraba una actitud “más constructiva”. Sin embargo, los mercados se mostraban escépticos sobre un acuerdo entre la UE y EE. UU. antes del 8 de julio, fecha límite marcada por Trump, cuando expira la pausa arancelaria.
Las preocupaciones geopolíticas alimentaron aún más la cautela en los mercados después de que Trump informara que parte del personal estadounidense estaba siendo trasladado fuera de Oriente Medio, en medio del aumento de tensiones con Irán.
“Si Israel atacara a Irán, las consecuencias… dependerían de la severidad de la represalia iraní”, comentó James Swanston, economista senior en Capital Economics.
El aumento de los precios del petróleo impulsó al sector energético (.SXEP), que se convirtió en el mejor comportamiento de la sesión.
Por su parte, el sector de utilities (.SX6P), que suele operar como sustituto de los bonos, subió un 0,8%, en línea con el aumento de los precios de los bonos de la eurozona.
En contraste, el sector de viajes y ocio (.SXTP) fue el que más cayó entre todos. Las acciones de Boeing (BA.N) cayeron un 8% tras el accidente de uno de sus aviones operado por Air India en Ahmedabad (India), en el que murieron más de 200 personas.
El índice FTSE 100 de Londres (.FTSE) subió un 0,2%. Nuevos datos pusieron de relieve una fuerte desaceleración de la economía británica en abril, en parte debido a los aranceles impuestos por Trump y al débil consumo interno.
“El Banco de Inglaterra casi con toda seguridad mantendrá los tipos de interés sin cambios en su reunión de junio y se mantendrá flexible de cara a la reunión de agosto”, señaló Paul Dales, economista jefe en Reino Unido para Capital Economics.
Isabel Schnabel, miembro del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo, dijo que los tipos de interés del BCE están en un “buen lugar”, a pesar de la desaceleración prevista en la inflación. Los operadores prevén solo una bajada más de 25 puntos básicos antes de que acabe 2025.
Algunos comentarios de acciones
- Entre los valores destacados, BE Semiconductor Industries (BESI.AS) subió un 3,6% tras elevar sus objetivos financieros a largo plazo antes del Día del Inversor.
- Por su parte, Halma (HLMA.L) ganó un 3,3% después de que el fabricante de dispositivos de salud y seguridad superara las expectativas de beneficios anuales ajustados antes de impuestos.
En la sesión asíatica…
Las bolsas asiáticas fluctuaron mientras los inversores se mostraban inquietos por la promesa del presidente de EE. UU., Donald Trump, de anunciar aranceles unilaterales para sus principales socios comerciales en un plazo de dos semanas.
El índice MSCI Asia Pacific osciló entre una ganancia del 0,3% y una pérdida del 0,2%, tras haber subido durante tres días consecutivos hasta alcanzar su nivel más alto desde noviembre de 2021.
TSMC y Alibaba fueron los mayores lastres del índice, mientras que Mitsubishi Heavy aportó el mayor impulso.
Los mercados en la región mostraron un comportamiento mixto: Taiwán, Japón y Hong Kong cerraron en rojo, mientras que Corea del Sur prolongó sus ganancias tras las elecciones.
El MSCI China Index caía un 1,1% en la sesión vespertina. El índice había entrado en mercado alcista el miércoles, al subir más de un 20% desde su mínimo de abril, impulsado por el optimismo de que las tensiones entre China y EE. UU. se relajen tras las conversaciones comerciales.
La imprevisibilidad de las políticas comerciales de EE. UU. sigue manteniendo a los mercados en vilo, aunque la volatilidad ha disminuido.
Las últimas declaraciones de Trump indican que los países serán notificados de los nuevos aranceles antes del 9 de julio, fecha límite previamente establecida para reimponer derechos más altos a decenas de economías.
Conflcito en Oriente Medio, por JPM
Un bloqueo del Estrecho de Ormuz —el canal de transporte de petróleo más transitado del mundo— paralizaría el comercio petrolero de la región, lo que incrementaría drásticamente los precios del petróleo.
La estrecha vía fluvial (en su punto más angosto tiene sólo 33 kilómetros de ancho) que separa los Emiratos Árabes Unidos, Omán e Irán, conecta el Golfo Pérsico con el Océano Índico y facilita el movimiento de alrededor del 30% del comercio marítimo de petróleo del mundo y el 20% del suministro mundial de GNL (Cuadro 1).
Hoy en día, todo el tráfico marítimo procedente de los países del Golfo ricos en energía pasa por el estrecho, incluyendo las exportaciones de petróleo crudo, productos petrolíferos y gas natural licuado de Irán, Irak, Kuwait, Baréin, Catar, Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos. Es crucial que, a lo largo de la historia, a pesar de las numerosas amenazas, el estrecho de Ormuz nunca haya estado cerrado. El petróleo crudo continuó fluyendo.
Durante los últimos 40 años, los líderes iraníes han proferido numerosas amenazas de cerrar el estrecho cada vez que Teherán percibía que su soberanía económica estaba en peligro. Por ejemplo, durante la fase de la Guerra de los Petroleros de la guerra entre Irán e Irak en la década de 1980, Irán amenazó con cerrar el estrecho tras los ataques iraquíes a la infraestructura petrolera en la isla iraní de Kharg. En la década de 1990, las disputas entre Irán y los Emiratos Árabes Unidos por el control de varias islas pequeñas dentro del estrecho dieron lugar a nuevas amenazas de bloquear el paso. A finales de 2007 y principios de 2008 se produjeron una serie de enfrentamientos navales entre lanchas rápidas iraníes y buques de guerra estadounidenses en el estrecho de Ormuz. En junio de 2008, Irán declaró que, en caso de ser atacado por Estados Unidos, cerraría el estrecho, lo que llevó a Estados Unidos a responder que cualquier cierre se consideraría un acto de guerra. En 2012, 2018 y 2019, Irán volvió a amenazar con bloquear el estrecho en respuesta a las sanciones de Estados Unidos y la UE contra su programa nuclear.
Fundamentalmente, incluso cuando se impusieron sanciones, Irán se abstuvo de cerrar el paso, probablemente indicando su preferencia por evitar que el conflicto escalara de una guerra híbrida a una guerra abierta. Ante todo, Irán casi con seguridad incurriría en costos significativos tras cualquier intento de cerrar el estrecho. A menos que Irán pudiera persuadir al Consejo de Cooperación del Golfo de que tal acción era esencial para su autodefensa, el cierre se percibiría no solo como una grave violación de las normas internacionales, sino, aún más crítico, como una amenaza directa a los intereses económicos de la mayoría de los Estados del Golfo.
- Arabia Saudita exporta la mayor parte de su petróleo a través del Estrecho, aunque puede desviar algunos flujos mediante un oleoducto.
- El 85% del petróleo iraquí pasa por el estrecho, lo que lo hace muy dependiente del libre paso.
- Kuwait, Qatar y Bahréin no tienen otra opción que enviar su petróleo a través de la vía fluvial.
Cualquier interrupción del Estrecho de Ormuz también perjudicaría a los principales clientes del Golfo. La mayor parte del tráfico petrolero del Consejo de Cooperación del Golfo (CCG) se destina a mercados asiáticos como China, India, Japón y Corea del Sur, con grandes volúmenes de GNL que siguen la misma ruta. Además, la economía iraní depende en gran medida del libre tránsito de mercancías y buques por la vía marítima, ya que sus exportaciones de petróleo se realizan exclusivamente por vía marítima. Por último, cortar el Estrecho de Ormuz sería contraproducente para la relación de Irán con su único cliente petrolero, China.
Irán podría tomar represalias de otras maneras, como interrumpir el transporte marítimo en el Golfo Pérsico. Sin embargo, incluso durante la “Guerra de los Petroleros” de la década de 1980, cuando 259 petroleros fueron atacados entre 1984 y 1987, las exportaciones de petróleo del Golfo no se redujeron ni los precios mundiales del petróleo aumentaron sustancialmente. Esta resiliencia refleja en parte la mayor dependencia de los países del Golfo Pérsico de los oleoductos terrestres.
