Comentarios de Mesa de Trading

S&P subió +7 puntos básicos, cerrando en 6.363, con un desequilibrio MOC (Market on Close) de -3.700 millones de dólares a VENTA.
Nasdaq 100 (NDX) subió +25 puntos básicos, cerrando en 23.219.
Russell 2000 (R2K) cayó -136 puntos básicos, cerrando en 2.263.
Dow Jones bajó -70 puntos básicos, cerrando en 44.693.
Se negociaron 21.000 millones de acciones en todas las bolsas de renta variable de EE. UU., frente a una media diaria en lo que va de año de 16.800 millones de acciones.

El VIX subió +13 puntos básicos, situándose en 15,39.
El crudo subió +120 puntos básicos, cerrando en 66,03 dólares.
El bono del Tesoro a 10 años de EE. UU. subió +1 pb, hasta 4,39%.
El oro bajó -69 puntos básicos, situándose en 3.431.
El índice dólar (DXY) subió +32 puntos básicos, hasta 97,51.
Bitcoin cayó -10 puntos básicos, situándose en 118.649 dólares.

Sesión bastante tranquila (y volátil).
Cierto respiro por dentro del mercado (piensa: grandes > pequeñas, largos > cortos, etc.).
Llevamos 26 días sin una caída del 1% o más, parece mucho, pero ya hemos estado aquí antes. La bajada del VIX es muy real.

La atención está centrada en los resultados empresariales.
El consumo fue más débil en general hoy, con varias empresas decepcionando (CMG, MAT, HZO, AAL, LKQ).
Ninguna de ellas representa perfectamente al consumo en su conjunto, pero sí llama la atención…
Las aerolíneas estuvieron más débiles, con AAL y LUV cayendo aproximadamente un 10% tras publicar resultados.

GOOG/L terminó con una subida del +1%, pero se debilitó durante toda la sesión.
Probablemente influyó el fallo del Departamento de Justicia (DOJ) que se espera para mediados de agosto, además de que el contexto técnico se había complicado en las últimas semanas (la acción había subido en 10 de los últimos 11 días antes de presentar resultados).
Los flujos desde las mesas de operaciones reflejaron que los Long Only (LOs) recortaron exposición aprovechando la fortaleza.

En Financieras, BX subió +3% con comentarios extremadamente alcistas en su llamada respecto a la actividad en los mercados de capitales en la segunda mitad de 2025:

“Según nuestros datos internos, tenemos la cartera de posibles salidas a bolsa más activa desde 2021”.

TPG, KKR y CG también subieron en sintonía.

En cuanto a niveles de actividad general, nuestra mesa estuvo en un 5 sobre 10.
Terminamos con una posición neta de -340 puntos básicos a la venta, frente a un promedio de 20 días de +59 bps.
Los LOs terminaron prácticamente planos, con oferta en tecnológicas y macro frente a demanda en discrecionales e industriales.
Los Hedge Funds (HFs) cerraron como vendedores netos ligeros, con más oferta en productos discrecionales y macro (cortos > largos).

En otros temas, McGraw Hill (MH) salió a bolsa hoy: se fijó el precio, abrió y cerró en 17 dólares.

Para mañana, estaremos atentos a:
Pedidos de bienes duraderos y de capital en EE. UU., además de resultados antes de apertura de:
AN, AON, BAH, CHTR, CNC, GNTX, HCA, LEA, POR, PSX, SAIA, VRTS, WNC.