S&P -30pb cerrando en 6.370 con una orden MOC de -500M$ para VENDER.
NDX -21pb en 23.308, R2K -69pb en 2.253 y Dow -46pb en 44.632.
Se negociaron 18.200 millones de acciones en todos los mercados bursátiles de EE. UU., frente a la media diaria del año de 16.800 millones.
VIX +632pb en 15,98, crudo +377pb en 72,68$, bono a 10 años de EE. UU. -8pb en 4,32 %, oro +48pb en 3.382, dólar (DXY) +30pb en 98,93 y Bitcoin -11pb en 117.350$.
Nuestra estrategia de cíclicas frente a defensivas (GSPUCYDE) tuvo silenciosamente su peor día desde principios de mayo, cerrando con -1,75 %.
El crudo repuntó alrededor de un 4 % después de que Trump dijera que no le preocupa cómo afectarán las sanciones a Rusia en el precio del petróleo.
EE. UU. y China acordaron extender las negociaciones, como se esperaba.
Ya ha pasado más de un mes desde que el mercado se movió ±1 % en un solo día.
La brecha temática entre la IA y “el resto” sigue ampliándose, con nombres ligados a IA siendo recompensados en resultados (a pesar de expectativas elevadas y posicionamientos), mientras que Internet y software no están generando los mismos retornos tácticos (R/R) hasta ahora.
En otros sectores, fue un día activo en Salud, con los fondos de cobertura deshaciéndose de posiciones en nombres que presentaron resultados hoy, especialmente UNH (muy anticipada guía para 2025 por debajo de lo esperado) y NVO (recorte significativo de previsiones), mientras que SRPT subió hasta un 40 % después de que la FDA anunciara que pueden reanudar su terapia génica en algunos pacientes.
Nuestra sala tuvo un 5 sobre 10 en nivel de actividad.
Terminamos +3,4 % compradores frente a una media de 20 días de +39pb.
Los institucionales (LOs) fueron compradores netos por +2.500M$, impulsados por demanda en todos los sectores, especialmente en tecnología y consumo discrecional.
Los fondos de cobertura (HFs) terminaron ligeramente compradores gracias a la demanda en industriales y productos macro, frente a ventas en energía y financieras.
En consumo, estuvimos muy activos en Nike (NKE) y vimos múltiples compradores antes del evento organizado por Goldman Sachs con el CFO y el equipo de relaciones con inversores esta tarde.
AFTER HOURS:
Starbucks (SBUX) +2 %, los ingresos fueron aproximadamente como se esperaba.
El CEO afirma que la “reestructuración va adelantada”, aunque los inversores querrán escuchar qué significa eso exactamente durante la llamada, dado que las ventas comparables en Norteamérica siguen siendo un reto.
El escritorio cree que es una acción más favorecida por los institucionales (LOs), mientras que los HFs están cortos (estimamos la posición en 4 de 10 y vale la pena señalar que el interés en corto está en máximos desde mediados de julio).
DERIVADOS:
Los flujos fueron una vez más en ambas direcciones hoy.
Seguimos viendo a los clientes posicionarse para una mayor compresión de volatilidad, utilizando puts sobre el VIX y spreads de puts.
A medida que el mercado oscilaba, observamos cómo la curva de volatilidad se inclinaba en vencimientos más cercanos, y también vimos a inversores añadiendo coberturas antes de los datos micro y macro que se publicarán esta semana.
Se negociaron puts sobre el SPX y grandes coberturas en QQQ fueron extendidas hasta el próximo año.
El foco de mañana será la reunión de la Fed (FOMC) y los resultados de Meta y Microsoft.
El straddle cerró en aproximadamente 0,57. (Gracias a Manny Meltzer).
