El S&P 500 subió un 1,56%, cerrando en 6.654 puntos, con un flujo al cierre (MOC) de 2.000 millones de dólares para compra.
El Nasdaq 100 ganó 2,18% hasta 24.750, el Russell 2000 subió 2,79% hasta 2.461 y el Dow Jones avanzó 1,29% hasta 46.067.
Se negociaron 18.300 millones de acciones en todas las bolsas estadounidenses, frente a un promedio diario anual de 17.100 millones.
El VIX cayó un 12% hasta 19,03, el WTI subió 1,34% a 59,69 $, el oro avanzó 3,19% a 4.128 $, el índice dólar (DXY) aumentó 0,29% a 99,27, y el Bitcoin subió 0,5% a 115.600 $.
Las acciones recuperaron gran parte de la caída del viernes provocada por la guerra comercial, después de que Trump suavizara su tono hacia China durante el fin de semana: “todo saldrá bien”, dijo, mientras el vicepresidente Vance afirmó que Pekín “eligió el camino de la razón” en la última escalada.
“In TACO we trust.”
El mercado registró movimientos explosivos en tierras raras (GSXGRARE) con un alza del 18% (+4,7 desviaciones estándar) y fuertes rebotes en los sectores más golpeados el viernes: robótica, IA, cripto y momentum.
El movimiento implícito del S&P 500 hasta el viernes (17 de octubre) es del 2,25%.
La temporada de resultados comienza mañana, con expectativas bajas, lo que podría actuar como viento de cola para el mercado si todo sale según lo previsto.
Fue un día tranquilo debido al festivo parcial. En el parqué, la actividad se calificó como un 4 sobre 10. El flujo neto terminó +1,59% a favor de compras, frente al promedio de 30 días de +0,51%.
En operaciones individuales:
OpenAI y Broadcom anunciaron un acuerdo para desarrollar chips personalizados para centros de datos en 2026.
Broadcom (AVGO) subió un 10%, mientras que Arista Networks (ANET) cayó un 5% por preocupaciones sobre la competencia.
En consumo, se habló mucho sobre nuevos flujos de datos que generaron volatilidad excesiva en el sector. Varias compañías que habían sufrido fuertes caídas por datos débiles repuntaron (como DKS, BBY, BURL, FIVE, etc.).
Durante la venta masiva del viernes, los dealers pasaron de tener ~9.000 M $ en gamma larga a ~4.000 M $, una caída de 5.000 M $ en una sola sesión, la mayor en más de tres años.
¿Por qué importa? Porque su actividad de cobertura amortiguará menos la volatilidad que en semanas anteriores.
Cuando los dealers están largos en gamma, compran cuando el precio baja y venden cuando sube, reduciendo la volatilidad.
Cuando están cortos (no es el caso actual, solo están “menos largos”), ocurre lo contrario: venden en las caídas y compran en los repuntes, amplificando los movimientos.
Tras el viernes, el momentum a corto plazo del S&P 500 para los CTAs se volvió negativo.
Otros indicadores de tendencia se han neutralizado, pero sin revertirse aún.
Estimaciones para la próxima semana:
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Mercado plano: –6.000 M $ para vender (–6.500 M $ en SPX)
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Mercado al alza: –1.500 M $ para vender (–2.300 M $ en SPX)
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Mercado a la baja: –42.000 M $ para vender (–16.000 M $ en SPX)
Niveles clave del S&P 500: 6.578 / 6.292 / 5.876.
El indicador de sentimiento de EE. UU. (que mide el posicionamiento de los inversores en renta variable) fue negativo durante 31 semanas consecutivas, pero se volvió positivo (+0,3) el viernes.
Datos oficiales de Goldman Sachs Prime Brokerage (viernes):
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Managers long/short fundamentales: –1,27%, alfa ~neutra; ahora –0,5% MTD y +11,6% YTD.
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Managers long/short sistemáticos: +0,55%, ahora –0,8% MTD y +12,3% YTD.
En flujos, las acciones globales registraron el mayor día de ventas netas en valor nominal desde el 3 de abril (z-score –2,9 en un año), impulsadas sobre todo por ventas en corto.
Todas las regiones principales fueron netamente vendedoras el viernes, lideradas por Norteamérica y, en menor medida, Asia (DM + EM).
