S&P +54 pb, cerrando en 6.592 con un MOC de 550M$ a comprar.
NDX +67 pb en 24.163.
R2K +123 pb en 2.536 y Dow +66 pb en 46.429.
Se negociaron 17,04B de acciones en todas las bolsas de renta variable de EE. UU., frente a una media diaria en lo que va de año de 19,73B.
VIX -590 pb en 25,35, WTI -130 pb en 91,15$, bono a 10 años de EE. UU. -4 pb en 4,32%, oro +122 pb en 4.529, DXY +19 pb en 99,62 y Bitcoin +88 pb en 70.680$.
El sentimiento risk on/off sigue oscilando en función de las noticias geopolíticas; hoy, los titulares mixtos no han parado, dejando a los inversores paralizados y sin querer tomar una posición clara en medio de las tensiones geopolíticas y la narrativa de IA.
Beta y Momentum subieron, mientras que las grandes capitalizaciones se quedaron rezagadas. Los productos macro siguieron dominando el flujo, hoy con un 37%.
De forma similar a ayer, continuó la presión vendedora en software/internet con muy poca defensa. El segmento de memoria (posiciones largas saturadas) cayó alrededor de un 2%, con la mayoría señalando un post de Google que destacaba mejoras en eficiencia de IA gracias a “compresión extrema”, aliviando cuellos de botella de escasez de memoria.
Por otro lado, Biotech (+3,8%) lideró las subidas después de que Merck & Co. anunciara su intención de adquirir Terns Pharmaceuticals (TERN), una biotech en fase clínica centrada en leucemia mieloide crónica, por 53$ por acción en efectivo, valorando la compañía en aproximadamente 6.700M$. Cierre estimado: Q2 2026. Interés corto en TERN: 17,2%.
La actividad general fue baja (3/10). El desk terminó con -491 pb de venta frente a una media de -7 pb en 30 días. La actividad en acciones individuales sigue contenida.
Los gestores de activos terminaron como compradores netos modestos, con demanda en macro, industriales y salud, frente a oferta en tecnología de gran capitalización. Alphabet Inc. (GOOG) sigue goteando a la baja, con el posicionamiento largo amplificando el debate actual.
Los hedge funds terminaron prácticamente planos, con coberturas en tecnología y ventas en servicios de comunicación. No hubo sesgos sectoriales relevantes adicionales.
Derivados:
Día tranquilo en el desk pese a la volatilidad de titulares. Las volatilidades a corto plazo en SPX y NDX se relajaron ligeramente con la subida del spot, sin grandes cambios en el resto de la curva. En RUT, la volatilidad a corto plazo cayó algo más, pero el comportamiento fue similar en el resto de la curva.
El skew de RUT estuvo demandado en el largo plazo, mientras que en SPX y NDX lo estuvo en el corto. Se observaron compradores de skew en SPX y spreads de puts en IWM.
En micro, hubo flujo en ambos sentidos en el sector financiero.
De cara a los próximos días:
- Solicitudes de desempleo mañana a las 14:30 (hora España)
- Confianza del consumidor de Michigan el viernes
Movimiento implícito hasta final de semana: 1,40%.
