El S&P subió un 0,81% cerrando en 7.259, con un MOC de -1.500 millones de dólares a venta. El Nasdaq 100 subió un 1,31% hasta 28.015, el Russell 2000 un 1,75% hasta 2.845 y el Dow Jones un 0,73% hasta 49.298.
Se negociaron 16.300 millones de acciones en todas las bolsas estadounidenses frente a una media diaria en lo que va de año de 18.200 millones. El VIX cayó un 4,98% hasta 17,38, el crudo WTI cayó un 3,64% hasta 102,55 dólares, el bono estadounidense a 10 años permaneció sin cambios en el 4,42%, el oro subió un 0,74% hasta 4.567, el DXY avanzó un 0,11% hasta 98,48 y Bitcoin subió un 2,16% hasta 81.664 dólares.
Fuerte “melt up” en renta variable hoy, impulsado por la fortaleza en compañías de memoria/chips/semiconductores tras los informes nocturnos de que Apple estaría considerando utilizar Intel y Samsung para fabricar procesadores de dispositivos, como opción secundaria más allá de Taiwan Semiconductor. INTC, MU y SNDK subieron más de un 10%.
Los niveles de actividad aumentaron de forma significativa en TMT, principalmente por parte de la comunidad Long Only, que parece estar:
- concentrando aún más capital en grandes tendencias seculares, y
- reaccionando a los resultados empresariales publicados durante la última semana.
El “floor” calificó la actividad general con un 5 sobre 10. El flujo del floor terminó con un +3% comprador frente a una media de 30 días de +0,62%. Los gestores de activos terminaron como compradores netos por unos 2.000 millones de dólares, impulsados por amplia oferta en tecnología y, en menor medida, energía y materiales. Los hedge funds vendieron netamente macro y tecnología, mientras compraron salud y servicios de comunicación.
Tras el cierre:
- ANET cayó un 10% pese a superar expectativas trimestrales, ya que las guías de ingresos estuvieron solo ligeramente por encima del consenso y mostraron un crecimiento trimestral de aproximadamente el 3% sobre una base elevada del primer trimestre.
- FLEX subió un 7% tras resultados muy superiores a lo esperado (ingresos aproximadamente un 8% por encima frente a la cadencia reciente del 3%-5%) y guías superiores al consenso: entre 7.350 y 7.650 millones frente a unos 7.000 millones esperados.
- LITE subió un 1% frente a unas expectativas muy elevadas; ligero beat con buenos márgenes brutos y guías de ingresos superiores al consenso.
- AMD subió un 6% tras superar expectativas y ofrecer mejores guías, además de comentarios positivos en relaciones públicas.
Software (con bajo volumen after hours y cierta sobreinterpretación de los movimientos):
- KVYO cayó un 18% tras la dimisión del CFO y unas guías de ingresos para junio de apenas +1% trimestral y desaceleración interanual de unos 5 puntos.
- WK cayó un 6% tras guiar ingresos del segundo trimestre por debajo del consenso, aunque elevó ligeramente las previsiones anuales.
- FRSH cayó un 3% pese a superar expectativas y elevar guías.
Otros:
- SMCI subió un 19% after hours, ya que la mejora en márgenes compensó un fallo en ingresos.
- MTCH subió un 4% tras guiar EBITDA por encima del consenso; la acción ya estaba silenciosamente en máximos de 52 semanas antes de resultados.
DERIVADOS:
Movimiento liderado por tecnología, con la volatilidad del Nasdaq superando en comportamiento al movimiento realizado al alza. Las volatilidades del NDX estuvieron demandadas a lo largo de toda la curva, especialmente en el corto plazo, mientras que las volatilidades del SPX tuvieron una ligera demanda en todos los vencimientos.
Curiosamente, hubo demanda de volatilidad en QQQ incluso mientras el spread frente al SPX se ampliaba. También se observó compresión del skew hoy, revirtiendo el empinamiento visto ayer.
Más allá de la bifurcación en los flujos, la mesa estuvo generalmente más tranquila en índices. A nivel micro, hubo bastante actividad en TMT en ambos sentidos, aunque predominó la monetización y nuevas expresiones alrededor de resultados empresariales.
Ampliando la visión, los dealers siguen largos de gamma, lo que significa que el corto plazo ha mostrado menor convexidad durante el rally. La mesa considera que las primas de corto vencimiento siguen siendo comprables en estos niveles.
Las coberturas hasta finales de mayo o la primera semana de junio han sido las más populares, ya que capturan resultados de NVDA y potencialmente AVGO y el NFP. El straddle hasta final de semana salió en 95 puntos básicos.
