El S&P 500 cayó -157 pb y cerró en 6.833, con un MOC (Market-On-Close) de 170 millones de dólares para vender.
El Nasdaq 100 bajó -204 pb hasta 24.688.
El Russell 2000 perdió -201 pb hasta 2.616.
El Dow Jones retrocedió -134 pb hasta 49.452.
Se negociaron 22.520 millones de acciones en todas las bolsas de EE. UU., frente a una media diaria en lo que va de año de 19.610 millones.
El VIX subió +17,96% hasta 20,82.
El WTI cayó -277 pb hasta 62,84 $.
El bono estadounidense a 10 años bajó -7 pb hasta 4,10%.
El oro cayó -319 pb hasta 4.922.
El DXY subió +10 pb hasta 96,93.
Bitcoin bajó -15 pb hasta 65.652 $.
No hubo dónde esconderse. Sensación clara de “vende ahora y pregunta después”.
La velocidad de las caídas se aceleró sin un catalizador claro más allá de los temores sobre IA, que empiezan a extenderse a más subsectores.
Algunos citaban un artículo del FT donde el CEO de IA de Microsoft afirma que la mayoría de los empleos de oficina podrían ser reemplazados por IA en 12 meses y que los modelos ya programan mejor que los humanos.
CHRW (Transportes) fue otro punto de dolor, con un movimiento bajista de 8 sigmas. Se debate si la compañía puede convertirse en perdedora estructural de la IA, ya que los chatbots podrían emparejar cargas y reducir plantilla.
La magnitud de los movimientos está afectando fuertemente al sentimiento. Nadie quiere ponerse delante a defender el mercado (véase la reversión intradía de CBRE pese a buenos resultados).
En técnicos:
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El S&P ha perforado la media de 50 días (6.895).
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También ha cruzado el umbral táctico de CTAs (6.911).
Se estima que los CTAs venderán entre 1.500 y 2.000 millones de dólares en renta variable estadounidense en la próxima semana.
Aún estamos a unos 110 puntos del umbral de medio plazo en 6.723, que aceleraría aún más las ventas sistemáticas.
Los hedge funds y los long-only fueron vendedores netos por ~1.000 millones cada uno.
Los hedge funds ajustaron libros cortos.
Los gestores de activos continuaron la rotación cíclico/defensiva que venimos viendo en el año:
venta de tecnología y compra de industriales, consumo básico, utilities, REITs y energía.
El sesgo comprador en utilities fue el más alto desde noviembre (percentil 95 en 52 semanas).
El sesgo vendedor en financieros y REITs se sitúa en el percentil 89 y 96 respectivamente.
Mañana: IPC de EE. UU. (enero) + resultados
Resultados: AAP, MMI, MRNA, SXT, WEN.
Previsión IPC:
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IPC subyacente +0,33% mensual (vs +0,30% consenso) → 2,52% interanual.
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IPC general +0,24% mensual (vs +0,30% consenso), por mayor alimentación (+0,45%) y menor energía (-1,3%).
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Compatible con un PCE subyacente +0,31%.
Derivados
La volatilidad de SPX/NDX/RUT estuvo comprada, especialmente en el corto plazo.
El skew del S&P se aplanó en el corto plazo pero subió en vencimientos largos.
Movimiento similar, aunque más moderado, en Nasdaq y Russell.
La volatilidad del VIX estuvo especialmente demandada.
Flujos más tranquilos de lo esperado.
Se observó cobertura en mínimos y monetización en máximos, con ligero sesgo comprador de opciones.
Esto sugiere preocupación por un fuerte reajuste de volatilidad si el mercado rebota.
El straddle para mañana cotizaba a 93 pb.
After Hours
AMAT +10% → guía de ingresos fuerte y espera crecer >20% en equipamiento de semiconductores este año.
ABNB +1% → supera expectativas y acelera crecimiento en 2026.
ANET +8% → guía sólida.
CART +13% → EBITDA y GTV por encima de consenso.
TWLO -8% → supera pero cae.
ROKU +12% → guía EBITDA positiva.
EXPE -3% → guía débil para 1T.
PINS -12% → EBITDA decepciona.
YELP -9% → guía floja y acuerdo con OpenAI.
RIVN +10% → pérdidas menores a lo esperado, ingresos por encima.
SEI +11% → acuerdo de alquiler de generación eléctrica para centros de datos (>500MW).
