S&P -49pbs cerrando @ 6.299 con una MOC de $1.2b para COMPRAR. NDX -73pbs @ 23.018,
R2K +60pbs @ 2.225 y Dow -14pbs @ 44.111. 16,4b de acciones negociadas en todas
las bolsas de acciones de EE. UU. vs promedio diario YTD de 16,8b de acciones. VIX +188pbs @ 17.85,
Crudo -170pbs @ $65.16, bono EE.UU. 10YR +1pbs @ 4,21%, oro +21pbs @ 3.380, dxy
+2pbs @ 98.77 y Bitcoin sin cambios @ $113.685.
‘Todo se desvanece’. Las acciones tambaleándose a nivel índice por datos ISM más débiles (todos
los subcomponentes empeorando secuencialmente y claros impactos arancelarios) + una ola de
reacciones muy duras a resultados en TMT hoy. Los rendimientos subieron tras una
subasta floja de bonos a 3 años (más atención en los 10 años mañana / 30 años el jueves). En líneas generales,
las reacciones a beneficios siguen siendo muy duras tanto en superaciones como en fallos.
Niveles de frustración relativamente elevados, tenemos un par de días “correctos” compensados
por una liquidación violenta. Dolor de posicionamiento visible bajo la superficie hoy con HF VIP
vs Most Short (GSPRHVMS) cayendo -236pbs.
Nuestra mesa fue un 5 sobre 10 en niveles de actividad general. Nuestra mesa
cerró -168pbs para venta vs media de 20 días de +62pbs. LOs y HFs acabaron como
vendedores netos leves. LOs fueron compradores netos de Hcare vs vendedores de financieros y productos
macro. HFs compraron industriales vs vendieron consumo discrecional, tech y
energía. Seguir vigilando liquidez (debería reducirse en las próximas semanas)
con el S&P con top of book promedio de $8,15M hoy. % de ETFs en el tape volviendo a lo normal vs
últimos días, en 28% (en línea con el promedio YTD).
DESPUÉS DEL CIERRE:
ANET +7% / ALAB +11% / SWKS +9% … todos superaron y guiaron por encima
AMD -3% (desde +1% inicial) … ingresos sólidos superan con $7,7b vs consenso $7,43b … ingresos 3T
guiados por ENCIMA del consenso a $8,4–9b vs consenso $8,37b
BBIO: -15% … tras gran fallo en ATTRCM vs expectativas del buyside ($71M vs
~$85M est). Expectativas subieron tras fuerte trimestre de ALNY la semana pasada y
posicionamiento muy concurrido de cara al resultado.
SMCI +11% … leve fallo en ingresos en el trimestre con márgenes brutos bajando ~70pbs a/a … guía para FY26
de ingresos “al menos” $33b vs consenso ~$30b … “vamos camino de aumentar
los clientes grandes de centros de datos de cuatro en FY25 a seis-ocho en FY26.”
SNAP -15% … ingresos 2T de $1.345b o +9% a/a con DAUs en Norteamérica bajando otro
~1M t/t a 98M (también bajaron ~1M t/t el trimestre anterior)
TOST -2% … tras abrir +5% y tocar -10%. Leve superación vs esperado, ¿quizá no fue suficiente dado el listón tan alto?
UPST -11% (tras abrir +10%), el listón había subido en originaciones… más cerca
de $3b, que no alcanzaron.
