S&P +61 puntos básicos cerrando en 6086 con un MOC de 2,4 mil millones de dólares en compras. NDX +124 puntos básicos en 21492, R2K +34 puntos básicos en 2431, y Dow +69 puntos básicos en 45014. Se negociaron 14,11 mil millones de acciones en todas las bolsas de valores de EE. UU., frente al promedio diario del año hasta la fecha de 11,7 mil millones de acciones. VIX +113 puntos básicos en 13,45. Crudo -163 puntos básicos en 68,80, bonos a 10 años de EE. UU. -92 puntos básicos en 4,18, oro +13 puntos básicos en 2642, DXY -4 puntos básicos en 106,31 y bitcoin +297 puntos básicos en 98974.
Mejores resultados nocturnos en software (CRM/OKTA) y semiconductores/hardware (MRVL) impulsaron al NDX y SPX, mientras que el Dow alcanzó nuevamente máximos históricos. El SPX acaba de registrar su 11ª ganancia en las últimas 12 sesiones. Nuestra cesta de software de IA (índice GSTMTAIS) y la cesta de software caro (índice GSCBSF8X) terminaron liderando el mercado.
El presidente de la Fed, Powell, no ofreció novedades importantes en la discusión de hoy con el NY Times, señalando que la economía de EE. UU. está en muy buen estado, la inflación ha disminuido considerablemente y el desempleo sigue siendo bajo. El mercado permanece en modo de espera antes del informe NFP del viernes.
En el sector consumo, destacó el espacio de juegos de apuestas después de que el CEO de Robinhood (HOOD), Vlad Tenev, respondiera en el día del inversor de la empresa que están “muy interesados” en el espacio de las apuestas deportivas. DKNG, CZR y otras comparables terminaron la sesión de forma similar, y nuestra cesta más amplia de apuestas cerró con +80 puntos básicos (índice GSXUGMBL). DLTR (+2%) finalmente publicó noticias positivas en el segmento de tiendas de dólar al superar las estimaciones de EPS y de ingresos del 3T, mientras que FIVE (+13% en el after hours) superó significativamente las ganancias y nombró a un nuevo CEO, lo que fue recibido positivamente.
Flujos: Nuestra actividad en el piso fue de 5 en una escala de 1 a 10 en términos de niveles generales. Los flujos estuvieron equilibrados, con una ligera preferencia por las ventas al cierre. Las órdenes limitadas (LOs) impulsaron gran parte de la oferta, con más de 1 mil millones de dólares netos a la venta, principalmente concentrados en energía y tecnología. Además, las LOs fueron más fuertes en ventas en todos los sectores, excepto en productos macroeconómicos. Los fondos de cobertura (HFs) también terminaron netos en ventas, liderados por el consumo discrecional y productos macroeconómicos.
Derivados: El S&P realizó el bajo straddle de 30 puntos básicos hoy, a pesar de la alta exposición gamma de los operadores, que se invierte a corta si hay un movimiento al alza de <2%. La inclinación se aplanó significativamente en los meses más cercanos, mientras que la volatilidad tuvo un pequeño impulso en toda la curva al alcanzar otro máximo histórico. A pesar de esto, los flujos en nuestra mesa se inclinaron hacia la venta de volatilidad. En cuanto a lo que la mesa recomienda, creemos que tiene sentido poseer opcionalidad en este punto en el espacio de índices. La correlación continúa cayendo a mínimos históricos y estos niveles deprimidos de volatilidad crean una oportunidad fácil para expresar apalancamiento, particularmente en el espacio de 1 mes y 25 delta. El straddle para el viernes está en 63 puntos básicos. (Cortesía de Braden Burke).
