Los rendimientos de la deuda pública de la zona euro cayeron el viernes, ya que los mercados se estabilizaron un día después de que la inflación de Estados Unidos, más alta de lo esperado, hiciera subir los rendimientos de la deuda.
La inflación del 7,5% registrada el jueves en Estados Unidos, más alta de lo esperado, hizo que los rendimientos de los bonos del Tesoro se dispararan, mientras los operadores aumentaban las apuestas de una subida de tipos de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos en la reunión del próximo mes.
La venta se extendió a los bonos de la zona del euro, con el rendimiento de Alemania a 10 años, la referencia de la zona del euro, subiendo 7 puntos básicos a su máximo desde 2018.
El viernes, después de tocar el 0,301%, el rendimiento de Alemania a 10 años bajó alrededor de 4 puntos básicos hasta el 0,28% a las 0832 GMT, siguiendo los movimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, donde los rendimientos a 10 años bajaron 3 puntos básicos.
Después de un aumento de 13 puntos básicos el jueves, el rendimiento a 10 años de Itay se mantuvo prácticamente sin cambios en el 1,91%, ligeramente por debajo del máximo desde mayo de 2020 en el 1,924% tocado el jueves.
“Creo que es natural que haya una cierta consolidación, como diríamos, después de un movimiento tan grande ayer”, dijo Peter McCallum, estratega de tipos de Mizuho en Londres, añadiendo que los bonos de la zona euro seguían en general a los bonos del Tesoro de Estados Unidos el viernes.
“No es sorprendente ver al mercado retroceder un poco mientras el mercado se reajusta”.
McCallum añadió que los comentarios de última hora del jueves de los responsables de política monetaria de la Fed, Tom Barkin y Mary Daly, que parecían menos halcones que James Bullard, cuyos comentarios empujaron a los mercados a aumentar las apuestas de subida de tipos de la Fed, también están ayudando a los mercados a estabilizarse.
Los mercados de bonos de la zona euro también se vieron respaldados por los comentarios de la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, quien afirmó en una entrevista que subir los tipos de interés ahora no reduciría la inflación récord de la zona euro y sólo perjudicaría a la economía.
El banco abrió la puerta a subidas de tipos este año tras su reunión de política monetaria del pasado jueves, lo que hizo que los rendimientos de los bonos se dispararan.
La atención se centrará también en la subasta de deuda de Italia, que pretende recaudar hasta 7.750 millones de euros en bonos con vencimiento en 2024, 2029 y 2041.
Por otra parte, el reciente aumento de los rendimientos de los bonos de la zona del euro está llevando a los bancos de inversión a revisar sus previsiones.
Societe Generale espera ahora que los rendimientos del Bund a 10 años suban hasta el 0,40% a finales de 2022, o el 0,60% en un escenario alcista, mientras que Deutsche Bank espera una subida hasta el 0,8% durante el tercer trimestre, dijeron los bancos en notas a clientes. (Información de Yoruk Bahceli; edición de Emelia Sithole-Matarise)
Reuters. Traduce Serenity Markets.
