Iniciamos el análisis con mercados globales:
- Los valores de las FAANG están en el punto de mira antes de los resultados
- Evergrande evita el impago con un sorprendente pago de intereses
- El crudo rebota, el dólar baja y el oro sube
Por Simon Jessop
LONDRES, 22 oct (Reuters) – Las acciones mundiales recibieron un impulso tecnológico que les ayudó a encadenar una tercera semana consecutiva de ganancias el viernes, a pesar de la creciente preocupación por la inflación, mientras que el dólar cayó y los precios del petróleo rebotaron desde sus mínimos.
El indicador más amplio de acciones mundiales de MSCI subió un 0,1%, un 1,4% más en la semana y a sólo un 0,8% de su máximo histórico. Los principales mercados europeos subieron, y el más importante, el FTSE 100 británico, subió un 0,4%.
Esto siguió a las ganancias en Asia, donde el Nikkei japonés avanzó un 0,3%, liderado por el sector tecnológico, y los alcistas de la renta variable también se vieron reconfortados por la noticia de que la empresa inmobiliaria china Evergrande Group, fuertemente endeudada, había realizado un pago de intereses por sorpresa, evitando un impago por ahora.
El tono de riesgo se produjo a pesar de la creciente preocupación de los inversores de que la persistente inflación pueda obligar a los bancos centrales a endurecer la política monetaria en un momento en el que el crecimiento económico mundial sigue siendo frágil.
Los datos del viernes mostraron que las expectativas de inflación de la zona euro están en su punto más alto en años, en medio de una serie de advertencias de empresas como Nestlé, ABB y Unilever.
La tasa de inflación implícita alemana a 10 años, que representa la diferencia de rendimiento entre un bono nominal y su homólogo indexado a la inflación, subió a cerca del 1,81%, el más alto desde abril de 2013.
El aumento de los precios frenó el crecimiento de la zona euro en octubre y podría preparar el terreno para una dura reunión del Banco Central Europeo la próxima semana, dijo Neil Birrell, director de inversiones de la gestora de activos Premier Miton.
«El BCE se reúne la próxima semana, tiene mucho que discutir, una economía vacilante y una inflación creciente; está bajo presión para abordar el pico de inflación, pero necesita ir con cuidado con cualquier cambio de política».
A pesar de la preocupación de que las presiones inflacionistas puedan empujar a los gobiernos a endurecer la política monetaria con demasiada rapidez, Mark Haefele, director de inversiones de UBS Global Wealth Management, dijo en una nota a los clientes que la renta variable podría seguir subiendo.
«Dado que las situaciones actuales siguen pareciendo más temporales que estructurales, creemos que los mercados de renta variable seguirán subiendo», dijo Haefele.
«De hecho, los pequeños aumentos de las expectativas de inflación pueden ser positivos para los mercados si ayudan a desterrar los temores de deflación. Además, según nuestra valoración, el crecimiento mundial sigue siendo fuerte, los retos de la cadena de suministro deberían remitir en 2022 y los beneficios empresariales deberían seguir creciendo.»
Los futuros de las acciones estadounidenses apuntan a una apertura plana en Wall Street, después de que el índice bursátil registrara un récord de cierre durante la noche, liderado por la subida de las acciones tecnológicas.
La semana que viene, Facebook, Apple, Amazon y Alphabet, propietaria de Google, presentarán sus resultados, y los alcistas esperan que puedan seguir las previsiones de ganancias de Netflix de esta semana.
Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años se situaron en el 1,6908%, retrocediendo desde el máximo de cinco meses del 1,7050% alcanzado durante la noche.
El índice del dólar, que mide la cotización del billete verde frente a sus seis principales rivales, bajó un 0,1%, hasta 93,634, a pesar de haber rebotado inicialmente desde sus recientes mínimos, después de que las solicitudes de subsidio de desempleo en Estados Unidos cayeran a su nivel más bajo en 19 meses, apuntando a un mercado laboral más ajustado.
La Reserva Federal de EE.UU. ha señalado que podría empezar a reducir los estímulos tan pronto como el mes que viene, con subidas de tipos a finales del año que viene. El pleno empleo es uno de los requisitos establecidos por la Fed para el despegue de los tipos.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, hablará más tarde el viernes en una mesa redonda.
En cuanto a las materias primas, los precios del petróleo rebotaron desde sus mínimos de la noche, subiendo un 0,3%, con el crudo Brent y el West Texas Intermediate casi en negro para la semana y antes amenazando con romper una racha ganadora de varias semanas.
El oro subió un 0,4% gracias a la debilidad del dólar y se encaminó hacia su segunda semana de ganancias.
(Información adicional de Kevin Buckland en Tokio; edición de Simon Cameron-Moore y Hugh Lawson) Traduce serenitymarkets
Veamos ahora bolsas europeas:
- El estado de ánimo mundial mejora tras el pago de Evergrande
- Las expectativas de inflación se disparan en Europa
- L’Oreal ayuda a los blue chips franceses a superarse
Por Anisha Sircar
22 de octubre (Reuters) – Las bolsas europeas subieron el viernes y cotizaron cerca de sus máximos de seis semanas, ya que el sorpresivo pago de intereses por parte del endeudado grupo chino Evergrande levantó el ánimo, mientras que el aumento de los valores tecnológicos y las sólidas ganancias de la francesa L’Oreal proporcionaron más apoyo.
El STOXX 600 sumó un 0,5% y se encaminó a registrar su tercera semana consecutiva de ganancias al seguir a sus homólogos asiáticos, que subieron al conocerse que el promotor inmobiliario chino había realizado un pago de bonos para evitar un impago.
Entre los sectores, el de bienes personales y domésticos y el de tecnología subieron un 1,6% y un 1,3%, respectivamente, y figuraron en la lista de los que más subieron.
El CAC 40 francés subió un 1,1% y superó a sus homólogos europeos, gracias a la subida del 6,5% de las acciones de L’Oreal tras los buenos resultados de la empresa de cosméticos.
Las acciones del fabricante holandés de equipos de semiconductores ASML y de la empresa alemana de software SAP subieron alrededor de un 2% cada una, después de haber tropezado a principios de semana tras sus resultados.
«Tenemos muchos resultados mejores que los esperados, y luego recibimos comentarios de los consejeros delegados que sugieren que las cadenas de suministro están dañadas, pero algunas empresas han dicho que están controlando la situación», dijo Keith Temperton, operador de ventas de Forte Securities. «Eso es esperanzador para los mercados».
Un grupo de beneficios optimistas elevó el jueves el S&P 500 de Wall Street a un máximo histórico, mientras que su homólogo europeo está a menos de un 1% de su máximo de agosto.
Se espera que Europe Inc registre un aumento del 47,6% en los beneficios del tercer trimestre, hasta 96.100 millones de euros (112.000 millones de dólares), según los últimos datos de Refinitiv I/B/E/S, lo que supone una ligera mejora respecto a la previsión de crecimiento del 46,7% de la semana pasada.
Los inversores parecieron dejar de lado una encuesta que mostraba que el crecimiento de la actividad empresarial de la zona euro se ralentizó en octubre, ya que las empresas se enfrentan a un aumento de los costes debido a las limitaciones de la cadena de suministro, mientras que el sector de servicios dominante en el bloque tuvo dificultades en medio de la preocupación por el COVID-19.
Las expectativas de inflación de la zona euro alcanzaron sus niveles más altos en años, lo que supone una presión adicional para el Banco Central Europeo en su insistencia por mantener los estímulos de la época de la crisis. El banco central se reunirá la próxima semana.
«La naturaleza transitoria de la inflación se está volviendo más pegajosa… pero las cosas se están descontando», añadió Temperton.
La francesa Renault cayó un 1,8% después de que el fabricante de automóviles dijera que sus pérdidas de producción este año serían mucho mayores de lo previsto anteriormente debido a la escasez mundial de chips.
La minera sueca Boliden también cayó un 4,9%, ya que su beneficio operativo del tercer trimestre cayó por debajo de las previsiones del mercado, presionado por el aumento de los costes y la reducción de los volúmenes. (Información de Anisha Sircar y Sruthi Shankar en Bengaluru; edición de Subhranshu Sahu y Anil D’Silva) Traduce serenitymarkets
