PROGRAMA GESTION DE CARTERAS
PROGRAMA GESTION DE CARTERAS
PROGRAMA GESTION DE CARTERAS
PROGRAMA GESTION DE CARTERAS

El dato estrella de la semana ayer publicado en USA, el IPC, ha vuelto a ser una sorpresa alcista al aumentar el 0.6% en el mes de enero y elevar la tasa interanual hasta el 7.5%, tres décimas por encima del consenso de expertos.

IPC y TASA SUBYACENTE, USA.

Imagen

La reacción de los mercados fue inmediata, los tipos del secundario al alza y el Bono a 10 años  rebasando ligeramente la barrera del 2%, zona objetivo que venimos planteando desde hace semanas, el Dólar perdió posiciones y las bolsas tuvieron una jornada de gran volatilidad con apertura muy negativa en hueco bajista, recuperación hasta números verdes y posterior recaída tras escuchar las palabras «hawkish» de un miembro de la FED, para cerrar en mínimos.

RENTABILIDAD BONO 10 AÑOS, USA.

Imagen

La inflación subyacente también ascendió más de lo previsto alcanzando el 6%, niveles no vistos desde febrero de 1982 y completamente desalineados con una política monetaria de lo más perversa al mantener los tipos de interés en el 0% mientras persiste en inventar dinero-fake cada día.

Vean el concienzudo esfuerzo del pirómano (FED) para apagar el fuego, nunca antes había sido tan exagerado.

Imagen

Una de las reacciones del mercado ayer tras conocer el dato de IPC fue elevar la probabilidad de que la FED suba tipos en 0.50 puntos en su reunión de marzo, frente a los 0.25 puntos descontados anteriormente.

Otra, que viene sucediéndose en los últimos meses y ayer se intensificó, es el encarecimiento de los tipos aplicados a hipotecas, a 30 años ha subido hasta el 3.7%. Con las alzas del precio de la vivienda, en máximos, y del coste de financiación, la demanda está en riesgo de debilitarse.

TIPOS HIPOTECARIOS a 30 AÑOS. USA

Imagen

Las alzas de tipos incidirán sobre los particulares en general, ahora que el nivel de deuda agregada sube como la espuma y de camino hacia los $16 billones.

DEUDA PARTICULARES, USA.

El encarecimiento de las condiciones de financiación, la retirada de estímulos y el ligero endurecimiento monetario esperado están alterando las previsiones de PIB, las previsiones son contenidas y las revisiones de los organismos e instituciones vienen siendo corregidas sistemáticamente a la baja desde el pasado verano.

Vean las proyecciones de consenso para el crecimiento esperado de PIB en los próximos trimestres surgidas de la encuesta entre economistas conducida por el Wall Street Journal.

PREVISIONES PIB TRIMESTRAL, USA.

El presidente de la FED de St Louis, Sr Bullard, después de conocer el dato de IPC apuntó que era partidario de elevar los tipos en marzo 0.50 puntos, además de sugerir que la FED debería subir un punto de aquí a julio y que no descartaba acción por sorpresa, es decir, movimiento de tipos en cualquier momento y no necesariamente en las reuniones del FOMC.

Las declaraciones fueron divulgadas a media sesión y aumentaron claramente los nervios y las ventas, tras el rebote desde la apertura el Sr Bullard fue el catalizador de ventas renovadas y de la caída de las cotizaciones hasta el final de la sesión.

Las caídas fueron importantes pero el impacto en la evolución técnica apenas perceptible.

NASDAQ-100, 60 minutos.

El Sr Biden seguramente también sufrió la noticia de la inflación, recordando su respuesta a un periodista la semana pasada por preguntarle acerca de la inflación(«stupid, son of a bitch») el presidente USA debe haber tenido una mala noche.

También muchos inversores han pasado una mala noche después del fuerte descenso de los mercados de ayer, el Nasdaq cerró a la baja un -2.10%, el Dow Jones un -1.47% y  el S&P500 -1.81%.

DOW JONES, diario.

S&P500, diario.

La curva de tipos de interés USA está moviéndose de manera irregular, los diferenciales de rentabilidad entre los plazos 2 y 10 años se estrecha, entre 5 y 10 años es casi 0 y entre 7 y 10 años se ha invertido ligeramente.

Este comportamiento de los Bond Vigilantes es muestra de la inquietud de los expertos sobre la capacidad de la FED para reconducir la situación, castigo a su gestión y temor a asistir a las consecuencias de un error en política monetaria, tal como venimos advirtiendo desde la pasada primavera podría suceder. Subir tipos ahora que la economía pierde momentum y actuar de manera algo agresiva (quizá subir un punto en 4 meses) es considerado un error.

La gestión de la curva de tipos es ahora una misión prioritaria de las autoridades. Suerte! 

La imagen de la FED ha perdido lustre, también su credibilidad y confianza, después de haber estado engañando durante meses respecto a la marcha de la inflación (para cumplir con la agenda oculta, comentada aquí en tantos posts, hablaba de transitoriedad mientras continuaba impulsando sus alzas) o de haber quedado como un paria por su narrativa falaz respecto a la desigualdad.

Recordemos las inefables palabras de Powell el año pasado: «The FED policies absolutely do not add to inequality». 

La creación de dinero ha beneficiado a los más ricos masivamente, a quienes menos necesitaban, mientras que a través de la inflación castiga al resto y de manera lacerante a los menos ricos y más necesitados, que no llegan a fin de mes.

La Reserva Federal ha perdido también su independencia, monetiza deuda sin control e interviene directamente en los mercados sin pudor, y afronta aún mayor pérdida de prestigio y reputación.

Las grandes compañías americanas -FANGMAN- fueron las responsables de la fortaleza del mercado en 2021, las impulsores principales del rally de las bolsas y de la resistencia a corregir. Durante meses, hemos analizado al situación y advertido el desacople entre las grandes y el resto del mercado, señalando el deterioro constante de los datos internos.

La cotización de pequeñas y medianas compañías ha corrido peor suerte que los índices, particularmente el Nasdaq, hasta que recientemente se han precipitado a la baja algunos de los grandes y permitido las fuertes correcciones del conjunto.

Muchos inversores han perdido la camisa,  numerosas compañías se han desplomado entre un 50% y 80%, las caídas de enero han sido la puntilla e inducido al miedo (el volumen de opciones PUT se ha disparado entre particulares) y han arrinconado a los inversores, justamente cuando el mercado preparaba un giro al alza y ha vuelto a pillar a la mayoría con el pie cambiado.

La portada del Economist esta semana trae un titular muy sugestivo «When the ride ends. What would happen if the markets crashed?«, ¿opinión contraria?.

Las bolsas han rebotado con fuerza desde los mínimos del 24 de enero (el SP500 arriba más del 8%) y previsiblemente volverá a corregir, pero no sin antes limpiar las posiciones cortas abiertas.

Después de las fuertes correcciones de la mayoría de los valores, de la capitulación de los inversores en las últimas dos semanas, resulta que ahora cerca de la mitad de las acciones del Nasdaq ha desencadenado señal de compra, según modelo técnico aplicado sobre el indicador MACD,

Imagen

Esta realidad sugiere interpretaciones de gran interés, argumenta en favor de la inversión activa y selectiva, de un fondo de mercado peligroso de largo plazo pero divertido de corto y medio plazo, con gran potencial y sobre el que mantenemos estrategias abiertas en valores muy castigados y con riesgo muy bajo y controlado, además de una interesante visión Long-Short para próximos meses.

Interesados en recibir más información de mercados, gráficos, estrategias… suscríbanse al blog! por sólo €0.89 / día (€80 al trimestre). Colaborarán en su mantenimiento y ganarán dinero con sencillas estrategias y claves que ofrecemos para invertir.

Información en [email protected].
Twitter: @airuzubieta

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 
Telegram Noticias en tiempo real

BUFFETT GPT

BUSCADOR

ÚLTIMOS TITULARES

Terminamos las actualizaciones por hoy… Diego se despide… Volvemos mañana con el video habitual… Descansen

} 22:27 | 19/07/2024

Bolsa

El índice del dólar volvió a subir a los máximos de la semana hoy y ayer, terminando la mejor semana para el dólar desde principios de junio. Las ganancias del oro a principios de semana se borraron, cerrando la semana sin cambios. Bitcoin subió por segunda semana consecutiva (su mejor semana desde marzo) y volvió a superar los USD 67,000 por primera vez en seis semanas. Mientras tanto, el petróleo WTI cerró por debajo de 80 dólares, el nivel más bajo en un mes.

} 22:25 | 19/07/2024

Bolsa

Las acciones de Magnificent 7 han perdido 1.3 billones de dólares en capitalización de mercado desde el pico del 10/7, siendo la mayor caída en siete días para esa cesta de valores de Goldman. El VIX tuvo una gran semana, subiendo por encima de 16, su mayor salto semanal absoluto desde marzo de 2023 (implosión del SVB). Los bonos también se vendieron junto con las acciones, y los rendimientos de los bonos del Tesoro terminaron la semana con un aumento de alrededor de 5 puntos básicos en toda la curva.

} 22:25 | 19/07/2024

Bolsa

El desempeño relativo inferior del Nasdaq frente a las acciones de pequeña capitalización en las últimas dos semanas es el mayor desde la reversión en la cima de la burbuja de las puntocom en 2001. Sin embargo, tenga en cuenta que esto deja al Nasdaq solo un poco abajo en julio, mientras que el Russell 2000 permanece arriba más del 7%.

} 22:25 | 19/07/2024

Bolsa

Aun así, el S&P 500 lleva 352 días sin registrar una caída del 2%, la racha más larga en 14 años. Sin embargo, no impidió que el S&P500 tuviera su peor semana desde abril. El día estuvo marcado por el mayor apagón tecnológico del mundo, tras una mala actualización de CrowdStrike, que paralizó todo literalmente, lo que llevó a la compañía a lastrar un 20% en premercado, aunque finalmente cerró con una caída del 0.11%.

} 22:24 | 19/07/2024

Bolsa

Cierra Wall Street a la baja, de forma generalizada: SPX -0.71%, NDX -0.91%, Dow -0.93%, Russell -0.63%. El SPX logró mantener el importante soporte de los 5500 puntos al cierre, lo cual es una victoria. El día estuvo marcado por un gran vencimiento para ser un mes como julio, lo que ha provocado que se deshaga la mayor posición de gamma larga del índice S&P500, generando una mayor volatilidad y rango de movimientos.

} 22:24 | 19/07/2024

Bolsa

De momento y a falta de 40 minutos para el cierre, el SPX está rechazando el importante soporte de los 5500 puntos

} 21:23 | 19/07/2024

Bolsa

El ratio P/E anticipado a 12 meses para el S&P 500 es de 21.2. Este ratio P/E está por encima del promedio de 5 años (19.3) y por encima del promedio de 10 años (17.9). Según Factset.

} 21:08 | 19/07/2024

Últimos Titulares

El Dow Jones cayó alrededor de un 1% el viernes después de que una interrupción tecnológica global cerrara aeropuertos e interrumpiera negocios en todo el mundo. WSJ

} 20:55 | 19/07/2024

Últimos Titulares

Goldman: “Seguimos creyendo que una segunda presidencia de Trump implicaría niveles más altos de aranceles, una política regulatoria más laxa y, potencialmente, una política fiscal estadounidense más laxa.”

} 20:28 | 19/07/2024

Últimos Titulares

Una fuente le dijo a FOX News que la campaña de Biden está llevando a cabo una llamada con todo el personal en este momento. La fuente familiarizada con la llamada dijo que Jen O’Malley-Dillon comentó: “Las personas de las que el Presidente está escuchando dicen: ‘Permanece en esta carrera y sigue adelante, sigue luchando, te necesitamos.'” Edward de FOX News

} 20:02 | 19/07/2024

Últimos Titulares

Los inversores asignan de manera optimista una probabilidad del 100% a un recorte de tasas de la Fed el 18 de septiembre, una probabilidad del 75% a que Trump gane las elecciones de EE.UU. el 5 de noviembre y una probabilidad del 68% a un “aterrizaje suave”. BofA

} 19:44 | 19/07/2024

Últimos Titulares

El NASDAQ 100 extiende su caída al 1%.

} 19:22 | 19/07/2024

Últimos Titulares

Spotgamma señala que la expiración de opciones de abril también tuvo la expiración del VIX dos días antes de la expiración del viernes, y nuestros datos muestran que eso es significativo: el 68% de las veces, cuando la expiración del VIX ocurre antes de OPEX, el rendimiento del SPX se invierte de la semana anterior a la semana posterior. En otras palabras, si estamos a la baja en la semana de OPEX, el 68% de las veces hay un rally la semana siguiente. Cuando la expiración del VIX es después de OPEX, esa estadística cae al 52%. Actualmente, la expiración del VIX fue hace 2 días, y esa mañana de expiración (las opciones del VIX expiran a las 9:30 AM ET) marcó una fuerte caída en los precios de las acciones. Esta semana, el SPX ha caído un 2.5%, mientras que el NDVA ha bajado un 10%. Esto es un espasmo de correlación.

} 19:09 | 19/07/2024

Últimos Titulares

¿Por qué los multimillonarios y los chicos del Valle están a bordo del tren MAGA? “A medida que aumenta la probabilidad de un segundo mandato para el presidente Trump, también lo hace la probabilidad de una extensión de los recortes de impuestos corporativos e individuales de Trump de 2017 más allá de 2025.” (Yardeni)

} 18:43 | 19/07/2024

Últimos Titulares

En los años en los que el S&P 500 obtuvo un rendimiento superior al 10% durante el primer semestre, el índice fue más alto el 82,6% del tiempo en el segundo semestre y un 7,7% en promedio.

} 18:20 | 19/07/2024

Últimos Titulares