Seguro que habrán oído decir muchas veces que Forex es el mercado o conjunto de mercados, que más dinero mueve. Y es verdad. ¿Pero somos plenamente conscientes de cuánto más mueve? Seguro que se van a sorprender, porque la diferencia es realmente tremenda.
Pues ya ven más o menos lo que negocia Forex en un día, es lo que negocia el futuro del S&P 500, uno de los más grandes del mundo, en mes y medio. O lo que negocia el oro en un año…¡y eso en un solo día! Si quieren liquidez máxima, y que para mover mercado una mano fuerte con una orden tenga que sudar mucho, este es su mercado. Un gran desconocido, pero con gran riqueza para el trading.
Según la wikipedia, este sería el desglose de ese brutal volumen diario:
- $ 1.654 billones en transacciones spot
- $ 700 mil millones en forwards
- $ 2.383 billones en swaps de cambio de divisas
- $ 96 mil millones de swaps de divisas
- $ 254 mil millones en opciones y otros productos
Y de la misma fuente esta sería la distribución del volumen por monedas:
En cuanto a pares en concreto, tenemos que el cruce euro dólar es el rey con una cuota total del 24%, seguido del dólar yen con el 18% y de la libra dólar con el 9%.
Y muy importante, es un mercado exclusivamente de manos fuertes, aquí las gacelas no pintan nada, motivo por el cual son más fiables los gráficos, y los movimientos son más nobles. Tenemos que el 41% de los movimientos son de banco a banco y el 50% entre banco e institución financiera. Ya ven. Aquí pueden entrar con todo el volumen que quieran que su orden no moverá mercado y le entrará casi cualquier cosa, y el grado de respeto de los niveles técnicos suele ser mucho más alto de lo habitual.
Eso sí, hay que acostumbrarse a su movimiento mucho más en lateral que otros mercados, y también a la falta de un mercado organizado. Aquí no hay como en la bolsa de Madrid, o en el futuro del dax una cámara que lo cuadra todo, ni siquiera hay un precio único, cada casa tiene el suyo, porque el precio de forex, lo dan los cruces de los bancos, y unos toman a unos como referencia y otros a otros.
Es importante tener una buena plataforma de información que nos dé un precio bastante ajustado a la realidad. Pero no debe asustarse, si por ejemplo en su plataforma de análisis le sale un precio, y en la del broker con la que va a pasar la orden, otro, con algún pipo de diferencia arriba o abajo. Esto es normal. Es una pequeña desventaja, pero las ventajas son muchas, sin olvidar que este mercado está 24 horas cotizando, de domingo por la tarde a viernes casi hasta medianoche. Siempre hay volumen, siempre hay movimiento.
Lo que si hay que llevar cuidado es con el bróker con el que se trabaja. Los brokers serios y con trayectoria de años, no hacen cosas raras en Forex, y uno puede trabajar con total tranquilidad y con una gran liquidez. Pero dado el tamaño de este mercado, en los últimos años han surgido brokers muy raros, que han llevado a cabo muchas tropelías. Los organismos reguladores han tomado bastantes medidas contra ellos, pero hay muchos aún por ahí. Por lo tanto más que en otros mercados, debido a que al final Forex es un mercado over the counter técnicamente hablando, el trabajar con un bróker serio en este campo es importante, yo diría que primordial.
Es importante que se fije igualmente en que los spreads de la horquilla en los pares menores estén bastante cerrados. Los brokers poco serios, los abren mucho en cuanto uno sale del euro, del dólar, la libra o el yen.
En cuanto a que miran más en cuanto análisis técnico en este mercado que es super técnico. Las medias de 21, 30, 100 y sobre todo 200 son sagradas. El Ichimoku lo mira todo el mundo. Retrocesos de Fibonacci. Hay mucha gente que usa estudios de Elliott simplificados, aplicando contadores automáticos de ondas, pero yendo al bulto sin complicaciones. Y poco más. Es el mercado del mundo que tiene más operadores haciendo price action puro sin indicadores, o muy pocos, por lo que aquí velas pin bar, envolventes, estrellas y figuras aquí si tienen un gran valor.
Un fallo bastante corriente que suelen tener algunos programas de análisis técnico que siguen forex es el siguiente.
La hora oficial de cierre son las 11 de la noche hora española. Ahí hacen un cierre simbólico y sigue cotizando, porque en realidad cotiza las 24 horas del día. Pues bien muchos programas no tienen en cuenta esto. Si miramos gráficos de 60 minutos hacia abajo, esto es indiferente. Pero sí miramos gráficos de 2 horas hacia arriba, no tendremos los gráficos exactamente igual que las manos fuertes que en sus programas sí suelen tener el cierre a las 23h.
Donde más diferencia podemos tener es en los gráficos de 4 horas o 240 minutos, que son uno de los más seguidos. Pues no es lo mismo que la vela sea de 11h de la noche a 3 de la mañana, que de las 12 a las 4 de la mañana. No es un factor que nos deba obsesionar, pero sí es bueno saberlo.
Por último se estaban aplicando por algunos brokers apalancamientos enormes. Para mí gusto demasiado altos. La ESMA ha corregido esto y ahora el máximo es de 30 a 1 que ya está bien. No obstante para los inversores profesionales, no se aplica esta norma.
¿Y qué es un inversor profesional? Pues aquel que cumple dos de estos tres requisitos:
- Tiene cuenta operativa de más de 500.000 euros
- Ha realizado bastantes operaciones en varios trimestres anteriores, como a razón de 10 al trimestre.
- Ha trabajado en el sector financiero al menos un año lo que le ha obligado a tener conocimientos sobre este campo.
Otra forma de trabajar en forex es vía futuros que estos si que están completamente regulados. Eso sí, siempre que se trabaje con los pares más grandes. Si nos vamos a pares menores o no habrá futuros o si los hay serán muy ilíquidos. En los pares grandes hay futuros mini bastante razonables para practicar al inicio.
José Luis Cárpatos
