OPCIONES FINANCIERAS
OPCIONES FINANCIERAS
OPCIONES FINANCIERAS
OPCIONES FINANCIERAS

S&P +18 puntos base cerrando en 4365 con una orden de cierre de $1.7 mil millones para comprar. NDX +37 puntos base en 15154, R2K -127 puntos base en 1738 y Dow +10 puntos base en 34095. Se negociaron 10 mil millones de acciones en todos los intercambios de acciones de EE. UU., en comparación con un promedio diario de 10.9 mil millones de acciones en lo que va del año. El VIX bajó 13 puntos base a 14.89, el crudo subió 43 puntos base a 80.86, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años aumentaron 7 puntos base a 4.65%, el oro bajó 73 puntos base a 1978, el índice del dólar subió 22 puntos base a 105.26 y Bitcoin subió 81 puntos base a 34,961.

Fue un día tranquilo. El volumen total del mercado de EE. UU. estaba siguiendo una tendencia a la baja de hasta un -16% en comparación con el promedio móvil de 20 días. Hubo cierta reversión saludable a nivel de índice mientras los inversores digerían la acción de precios de la semana pasada. Un aumento en los rendimientos de largo plazo empujó a los activos cíclicos y de mayor duración hacia abajo. Las posiciones cortas en la mayoría de las acciones disminuyeron un 4.2%, las posiciones cortas líquidas un 3.87%, las acciones tecnológicas no rentables un 3.12%, mientras que las acciones de medicamentos contra la obesidad subieron un 1.6%, las mega empresas tecnológicas un 1%, y los ADR chinos un 50 puntos base. Hubo poca noticia fuera de la Encuesta de Opinión del Oficial Senior de Préstamos (SLOOS) … en resumen, el porcentaje de bancos que endurecen los estándares de préstamos corporativos está disminuyendo más rápido de lo que anticipábamos.

Nuestra mesa tuvo una actividad general con una calificación de 3 en una escala de 1 a 10. El flujo ejecutado en nuestra mesa terminó con un aumento de +148 puntos base hoy en comparación con un promedio de 30 días de +14 puntos base. Las órdenes limitadas terminaron siendo compradoras netas con una demanda adicional de aproximadamente $1 mil millones en una amplia variedad de sectores. La demanda de órdenes limitadas en términos de notional neto: tecnología de la información, discrecional, industriales y bienes raíces. Los flujos de fondos de cobertura estuvieron equilibrados, terminando +82 puntos base mejor para comprar con demanda en el sector de atención médica en comparación con reducir posiciones en partes de la tecnología de la información (la oferta fue más pronunciada en software y semiconductores) y productos macro. Las proporciones cortas de fondos de cobertura terminaron en un 28% de las ventas totales, lo que está por debajo del promedio.

Las estimaciones de la demanda de CTA continúan aumentando. Nuestro modelo indica que este grupo tiene una posición corta de $134 mil millones a nivel mundial, siendo la segunda vez en que tienen una posición corta más grande que en noviembre de 2018. En cuanto a la demanda en EE. UU., tenemos una oferta para ellos de $41 mil millones y $69 mil millones en los próximos 1 semana y 1 mes en bonos planos. Para aquellos que siguen esto de cerca, el cambio diario en la estimación de la demanda es del +100% para 1 semana y +50% para escenarios de 1 mes.

Este dato de la PB sorprendió a muchos clientes: la tasa de ventas en corto de acciones individuales de EE. UU. aumentó la semana pasada y ha aumentado durante 13 semanas consecutivas (la racha de ventas en corto más larga en nuestros registros). Incluso para los valores que más subieron la semana pasada, el libro Prime no registró una cobertura excesiva. Para ponerlo en perspectiva, los valores en la cesta de las acciones más vendidas en corto (GSCBMSAL) vieron una cobertura neta del -0.8% la semana pasada, mientras que los valores en la cesta de Tecnología no rentable (GSXUNPTC) vieron un aumento en las ventas en corto del +1.5%. Para nosotros, esto sugiere que los fondos de cobertura mostraron reluctancia para cubrir posiciones cortas de convicción o en nombres de menor calidad, pero estaban gestionando activamente sus exposiciones a través de productos macro como índices, ETF y cestas.

DERIVADOS: Según el modelo de GS, los dealers (corredores o intermediarios) tienen una posición larga de $6 mil millones en gamma del SPX en el precio actual. Esto se reflejó claramente en la acción de precios hoy, con el precio del SPX luchando por romper en cualquier dirección. En cuanto al flujo de órdenes, observamos una mezcla de clientes que están agregando coberturas y aumentando las posiciones alcistas para aprovechar el ajuste en la volatilidad de la semana pasada (la volatilidad implícita del SPX experimentó su mayor declive de 5 días en más de un año). Se compraron 15,000 spreads de llamada SPX entre diciembre con precios de ejercicio de 4450 y 4550, lo que mantuvo una demanda en las vols de corto plazo. Una vez que esta demanda se satisfaga, creemos que hay espacio para que la volatilidad aumente más o para que la estructura a plazo se incline. La estrategia de straddle para el resto de la semana se cerró un poco por encima del 1% (la semana pasada, superamos el 1% en 3 de los 5 días de negociación). (Crédito a Cullen Morgan)

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 
Telegram Noticias en tiempo real

BUFFETT GPT

BUSCADOR

ÚLTIMOS TITULARES

La economía alemana se estancará en 2025, frente al crecimiento del 0,2% previsto anteriormente – Instituto DIW – La economía alemana crecerá un 1,1% en 2026, frente al 1,2% previsto anteriormente

} 10:36 | 14/03/2025

Bolsa

Goldman Sachs recorta la previsión de crecimiento del PIB británico para 2025 al 0,9% desde el 1,0% previsto anteriormente

} 10:36 | 14/03/2025

Bolsa

Italia Deuda pública enero: 2,9805T (antes 2,9657T)

} 10:31 | 14/03/2025

Bolsa

El viceprimer ministro ruso Novak afirma que la demanda mundial de petróleo aumentará durante la temporada de conducción y que la OPEP+ lo tiene en cuenta

} 10:15 | 14/03/2025

Bolsa

Oferta monetaria M2 en China en febrero: +7,0% frente al +7,0% interanual previsto

} 10:15 | 14/03/2025

Bolsa

General Motors, LLC retira 90.081 vehículos de EE.UU. – NHTSA – El bloqueo de las ruedas al volante aumenta el riesgo de accidente

} 10:09 | 14/03/2025

Bolsa

El alemán Schnitzer: Merz debe ofrecer más a los Verdes en las conversaciones sobre el plan de deuda. Debemos dejar claro que los fondos se suman a los planes existentes. El dinero debe destinarse a inversiones adicionales.

} 09:55 | 14/03/2025

Bolsa

El Hang Seng subió 497 puntos, o un 2,1%, para terminar en 23.960 el viernes, rompiendo una racha de cinco sesiones de pérdidas, mientras los futuros estadounidenses subían ante las señales de aversión a un posible cierre del gobierno estadounidense. Las esperanzas de nuevos estímulos para impulsar el consumo interno de China también impulsaron el sentimiento, con los inversores atentos a una reunión informativa clave la próxima semana por la agencia de planificación superior de Beijing.

} 09:31 | 14/03/2025

Bolsa

Los índices europeos comienzan la última jornada de la semana a trompicones Eurostoxx -0,3% Alemania DAX -0,3% Francia CAC 40 -0,2%. Reino Unido FTSE plano España IBEX -0,2% Italia FTSE MIB -0,4%

} 09:26 | 14/03/2025

Bolsa

PAra hoy, lo más destacado incluye el índice de precios mayoristas alemán, el PIB del Reino Unido, la encuesta UoM de EE.UU., las órdenes ejecutivas de Trump, Fitch revisará Francia; la financiación del gobierno de EE.UU. expira, los comentarios de Cipollone del BCE, las ganancias de BMW, Daimler Truck, Bechtle & Li Auto.

} 09:24 | 14/03/2025

Bolsa

El líder de la minoría del Senado estadounidense, Schumer, dijo que votará a favor de mantener abierto el gobierno y no cerrarlo.

} 09:24 | 14/03/2025

Bolsa

El presidente ruso, Putin, apoyó la idea de un alto el fuego, pero subrayó que éste debe conducir a un arreglo definitivo del conflicto y resolver sus causas profundas.

} 09:24 | 14/03/2025

Bolsa

El presidente estadounidense Trump dijo que no va a cambiar de opinión sobre los aranceles del 2 de abril y que no se doblegará ante los metales de Canadá o los aranceles del 2 de abril, al tiempo que añadió que no necesitan los coches, la energía o la madera de Canadá.

} 09:23 | 14/03/2025

Bolsa

Las acciones de APAC fueron en su mayoría positivas, ya que el sentimiento de riesgo mejoró gradualmente tras el liderazgo negativo de Wall St, donde el S&P 500 se deslizó en una corrección técnica en medio de preocupaciones arancelarias después de que el presidente Trump amenazara con aranceles del 200% sobre el vino y el champán de la UE.

} 09:23 | 14/03/2025

Bolsa

Terminamos las actualizaciones por hoy… Diego se despide… Volvemos mañana.

} 22:03 | 13/03/2025

Bolsa

El dólar registró ligeras alzas, lo que no impidió al oro marcar un nuevo máximo histórico y subir un 1.6%. Bitcoin volvió a caer y desafió nuevamente los 80,000 dólares. Los precios del petróleo crudo cayeron hoy y el WTI volvió a estar por debajo de los 67 dólares.

} 21:26 | 13/03/2025

Bolsa