S&P +29 puntos base, cerrando en 4864 con una orden de mercado (MOC) de compra de $800 millones. NDX sube 43 puntos base a 17404, R2K cae 36 puntos base a 1,976 y el Dow baja 25 puntos base a 37905. Se negociaron 10.9 mil millones de acciones en todas las bolsas de valores de EE. UU., en comparación con el promedio diario de 11.4 mil millones de acciones hasta la fecha. El VIX bajó 485 puntos base a 12.55, el petróleo sube 28 puntos base a 74.55, los rendimientos de los bonos a 10 años aumentaron 3 puntos base a 4.14, el oro subió 33 puntos base a 2028, el dólar estadounidense aumentó 25 puntos base a 103.58 y Bitcoin bajó 182 puntos base a 39086.
La acción de precios hoy estuvo un tanto falta de energía. Las acciones se negociaron de lado durante la mayor parte de la sesión, mientras que los rendimientos de los bonos aumentaron (el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años ahora está en 4.13%) en un frente de noticias macro relativamente tranquilo, excepto por China, que está considerando un posible paquete de rescate del mercado de acciones de $278 mil millones, principalmente de las cuentas en el extranjero de empresas estatales chinas, lo que desencadenó un aumento en la presión sobre el complejo ADR. Nuestra canasta de ADR de China (GSXUCADR) subió un 4% pero aún está un 9% por debajo en 2024. Nuestro escritorio observó coberturas de fondos de cobertura y compradores de fondos de cobertura con posiciones largas equilibradas jugando para una operación táctica a corto plazo. Según nuestras conversaciones continuas, la comunidad de inversores de EE. UU. que se enfoca en largo plazo aún no está lista para volver a involucrarse aquí (para exposición a mercados emergentes, primero se centran en Brasil y luego en India).
En otros lugares, las acciones de grandes empresas superaron a las de pequeñas empresas hoy y el impulso tuvo un desempeño inferior por primera vez en dos semanas, ya que los inversores analizaron una serie de resultados mixtos. Algunos puntos destacados: las constructoras de viviendas tuvieron una caída de 2 sigmas, impulsada por DHI (-9%) debido a resultados más débiles, citando una compresión de márgenes y la necesidad de ofrecer más incentivos para respaldar la demanda. MMM también cayó un 10% debido a un resultado operativo por debajo de las expectativas y una guía a la baja. Algunos puntos destacados positivos: Telos superó las expectativas con un aumento del 7% en el precio de las acciones debido a un resultado positivo de Verizon (VZ) y las aerolíneas obtuvieron un impulso gracias a United Airlines (UAL), que subió un 5% debido a un resultado positivo en ingresos y una guía al alza. Resultados después del cierre: Netflix (NFLX) subió un 9% debido a un aumento significativo en suscriptores, pero la guía de ingresos del primer trimestre fue un poco baja (lo que probablemente sea motivo de debate). Texas Instruments (TXN) cayó un 4% debido a ingresos por debajo de lo esperado y una guía a la baja.
Nuestro escritorio tuvo un nivel de actividad general de 5 en una escala de 1 a 10. El flujo ejecutado en nuestro escritorio terminó con una inclinación de venta de -150 puntos base en comparación con el promedio de 30 días de +16 puntos base. Los fondos de cobertura terminaron con una inclinación de venta neta de -134 puntos base, impulsados por la oferta en el sector financiero, discrecional y de servicios de comunicación, frente a una demanda dispersa en servicios públicos, industriales y productos básicos. Los fondos de cobertura terminaron con una inclinación de venta neta de -500 puntos base, principalmente impulsados por la oferta en tecnología de gran capitalización y la demanda en servicios de comunicación.
DERIVADOS: Sesión de negociación más ligera en el espacio de derivados ya que el mercado espera datos clave más adelante en la semana (PIB, PCE). Los dealers se han concentrado en muchas de sus posiciones largas gamma, lo que está amortiguando los movimientos realizados a medida que operamos en un rango. Esto también ha puesto presión en las volatilidades a corto plazo, que siguen disminuyendo a medida que la inclinación se aplana. El enfoque principal hoy estuvo en China, donde vimos el mayor volumen de llamadas en FXI en el últim
