OPCIONES FINANCIERAS
OPCIONES FINANCIERAS
OPCIONES FINANCIERAS
OPCIONES FINANCIERAS

La liquidez global continúa en proceso de drenaje aunque sigue siendo muy abundante, los bancos centrales de las principales 5 economías del mundo (FED, BCE, BOE, BOJ, BoC) han drenado alrededor de $4 billones desde los máximos de 2022 y cerca de $1 billón sólo en las últimas 10 semanas, enviando el volumen total a los niveles prepandemia.

Imagen

Retirar liquidez del sistema es delicado, reducir la savia que pulula nutriendo el sistema suele ocasionar problemas, crisis de liquidez y/o eventos de crédito.

Hasta el momento han surgido los primeros damnificados, después de las grandes quiebras bancarias USA del pasado mes de marzo, se observan aumentos de morosidad y de quiebras empresariales pero todavía no de envergadura suficiente para desencadenar una crisis o efecto dominó (gracias a la avalancha de medidas y dinero puesto por la FED a disposición de los bancos desde marzo).

Los bancos apenas retribuyen el ahorro y desde hace meses están sufriendo huidas masivas de depósitos, en un momento que las restricciones en la concesión de créditos y la fuerte caída de la demanda de préstamos están ocasionando una importante merma de su actividad.

Además, los bancos necesitan dinero para aguantar el tiempo necesario las ingentes minusvalías que acumulan sus carteras a vencimiento.

Imagen

Sumado a lo anterior, algunos bancos y especialmente los pequeños y medianos afrontan otro potente tsumani, el derivado de la elevada y creciente morosidad del sector inmobiliario comercial -CRE-. Los centros y locales comerciales están sufriendo fuerte retracción de la actividad (debido al auge de las ventas online), las oficinas están perdiendo niveles de ocupación a toda marcha y no es previsible que se recuperen (por el auge del teletrabajo).

Imagen

Los bancos son figuras esenciales en la transmisión de política monetaria al sistema y su complicada situación alimenta la inestabilidad e incertidumbre.

La restricción del crédito, como suele suceder, afecta más a quienes más lo necesitan y menos tienen, curiosamente, según datos de la FED de Nueva York el porcentaje de particulares que reportan más dificultades para obtener un préstamo asciende al 60%, nivel que coincidente con el porcentaje de personas que viven al día (paycheck to paycheck) en Estados Unidos.

Image

Cuando no fluye el crédito el consumo sufre y éste aporta un 70% a la formación del PIB.

Factores como el fortalecimiento del dólar, las subidas de la TIR de la renta fija, el aumento del precio del petróleo y sus derivados o el endurecimiento de las condiciones para conceder créditos suponen un entorno general de condiciones financieras restrictivas y un eventual problema para economías y mercados.

La petición de nuevas hipotecas continúa cayendo, el deterioro de las finanzas familiares, altos precios de la vivienda y altos precios de las hipotecas están ahuyentando a potenciales compradores y dificultando enormemente las posibilidades de recuperación del sector inmobiliario residencial. La demanda de hipotecas se ha desplomado por debajo incluso de los registros tras la crisis subprime, hasta niveles de 1996.

Imagen

La regulación bancaria también está siendo endurecida por las autoridades, tratando de que refuercen sus estructuras y ratios de capital y mantengan colchones amplios para cuando llegue una tormenta y, en definitiva, el sector bancario no presenta síntomas de salud ni signos de poder mejorar en el corto plazo.

Tanto es así que incluso el presidente de JP Morgan, Sr. Jamie Dimon no pudo ser más claro al respecto en una Conferencia para inversores organizada por Barclays, al afirmar que no sería gran comprador del acciones de bancos “I wouldn’t be a big buyer of bank stocks«. Un comentario muy inusual para un banquero de Wall Street.

La imagen técnica de Goldman Sachs, uno de los principales bancos en Estados Unidos, es muy delicada y cotiza al borde de sus referencias de control que perforadas confirmará una pauta de techo con implicaciones bajistas que proyectan caídas mínimas próximas al 15% desde los niveles de cierre de ayer.

GOLDMAN SACHS, semana

De igual manera que la imagen técnica y perspectivas de Goldman Sachs son delicadas, la de la mayoría de índices también sugiere prudencia.

NASDAQ-100, 60 minutos.

La imagen tiene un atributo ALT vacío; su nombre de archivo es NAZ-60-min-3-1024x453.png

Aunque todavía no se han quebrado referencias técnicas importantes y nunca se puede descartar ningún escenario.

Siempre cabe la posibilidad de asistir a un nuevo impulso al alza de medio plazo, bajo la premisa de que una posible fase de ventas en próximas semanas respete determinados niveles de control de medio plazo, previo a un eventual techo de largo plazo.

S&P500, mensual

La imagen tiene un atributo ALT vacío; su nombre de archivo es SP-mensual-1024x453.png

Aunque esta semana de vencimiento trimestral de derivados no debería producirse ningún resbalón bajista, de momento las referencias de control de corto plazo están siendo respetadas.

Mañana y pasado se publican datos de inflación (al consumo y a la producción) en Estados Unidos y serán negativos pero el mercado ya lo descuenta, quizá no tanto una hipotética subida de tipos por parte de la FED en su reunión de la próxima semana.

La escalada del precio de la energía de las últimas semanas pasará factura a los índices generales de precios.

WEST TEXAS, diario

La imagen tiene un atributo ALT vacío; su nombre de archivo es W-TEXAS-dia-3-1024x453.png

Las posiciones abiertas (reservado suscriptores) en favor del crudo y distintas empresas del sector evolucionan muy favorablemente, la más rentable acumula una rentabilidad del 90%, vean:

3OIL, semana,

Stay Tunned!

Interesados en recibir más información de mercados, gráficos, estrategias… suscríbanse al blog por sólo €39 al mes o €99 al trimestre. Colaborarán en su mantenimiento y ganarán dinero con sencillas estrategias y claves para invertir.

Información en cefauno@gmail.com.
Twitter: @airuzubieta

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 
Telegram Noticias en tiempo real

BUSCADOR

ÚLTIMOS TITULARES

Terminamos las actualizaciones por hoy… Diego se despide… Volvemos mañana con el video habitual.

} 22:45 | 09/05/2025

Bolsa

El oro terminó la semana al alza (aunque lejos de sus máximos), encontrando soporte en los 3.300 dólares. Bitcoin se recuperó por quinta semana consecutiva y volvió a superar los 100.000 dólares por primera vez en tres meses. Los precios del petróleo crudo también subieron esta semana, tras haber encontrado soporte.

} 22:42 | 09/05/2025

Bolsa

El dólar logró una ganancia muy modesta en la semana, siendo esta su tercera consecutiva dentro de un rango estrecho tras la gran corrección.

} 22:41 | 09/05/2025

Bolsa

Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron todos durante la semana. Los bonos están mostrando una dinámica distinta a la de las bolsas.

} 22:41 | 09/05/2025

Bolsa

Sin duda, el titular es que la incertidumbre comercial sigue disminuyendo. Los inversores continúan digiriendo esta nueva situación. Exactamente un mes después de la sorprendente decisión de la Casa Blanca de pausar sus aranceles recíprocos, que llevaban apenas una semana en vigor, el S&P 500 se ubica ahora 835 puntos por encima (+17%) de su mínimo reciente registrado el 7 de abril. Sin embargo, el S&P todavía está por debajo de los niveles previos al Día de la Liberación, después de haber intentado —y no logrado— superarlos.

} 22:41 | 09/05/2025

Bolsa

Cierra Wall Street plano para finalizar una semana mixta: SPX -0,07%, NDX -0,01%, Dow -0,29%, Russell -0,16%.

} 22:41 | 09/05/2025

Bolsa

Mori de Nippon Steel irá a DC para reunirse con funcionarios de la administración Trump la próxima semana para reuniones sobre una fusión de US Steel – Semafor.

} 21:18 | 09/05/2025

Últimos Titulares

Gran vela semanal alcista de Bitcoin.

} 21:06 | 09/05/2025

Últimos Titulares

Estados Unidos establece una lista de prioridades para las negociaciones comerciales con economías grandes y pequeñas; la lista del equipo de Trump incluye aproximadamente 20 economías – People Familiar

} 21:04 | 09/05/2025

Últimos Titulares

La razón de revisiones de ganancias del índice S&P 500… se mantiene cerca de mínimos de 6 años.

} 20:57 | 09/05/2025

Últimos Titulares

El temor al colapso económico obligó a China a negociar con Trump y a acercarse discretamente primero, según un informe de Reuters.

} 20:34 | 09/05/2025

Últimos Titulares

UBS destaca un fuerte repunte en exportaciones de Taiwán ligadas a Nvidia, con un +63 % trimestral en equipos ADP (ex laptops), muy por encima del +16 % proyectado para ingresos de centros de datos. Sin embargo, recomienda cautela: los datos no han sido buenos predictores en trimestres recientes y podrían reflejar adelantos por aranceles más que demanda real. Se espera mayor claridad con el reporte de TSMC.

} 20:21 | 09/05/2025

Últimos Titulares

La administración Trump considera proponer un “Pacto de Libre Asociación” con Groenlandia – Fuentes de RTRS

} 20:00 | 09/05/2025

Últimos Titulares

Kevin Warsh, un potencial candidato para convertirse en presidente de la Fed el próximo año, sugiere que la propia Fed es responsable de las preocupaciones de que el aumento de los aranceles podría dificultar el control de la inflación. Warsh: Cuando los bancos centrales afirman que los cambios externos en el nivel de precios afectan la inflación, en cierto modo están admitiendo algo que va en contra de sus propios intereses. Afirman que su credibilidad se ha visto afectada.

} 19:59 | 09/05/2025

Últimos Titulares

Trump nominará a Jonathan McKernan, su candidato en espera para dirigir la CFPB, para servir como subsecretario de finanzas nacionales para el secretario del Tesoro, Scott Bessent.

} 19:58 | 09/05/2025

Últimos Titulares

El 90% del SPX ha publicado sus resultados del primer trimestre: – Tasa de superación del EPS del 78%. – Tasa de crecimiento combinada del 13,4% interanual

} 19:32 | 09/05/2025

Últimos Titulares