OPCIONES FINANCIERAS
OPCIONES FINANCIERAS
OPCIONES FINANCIERAS
OPCIONES FINANCIERAS

Tras el mantenimiento de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal en su reunión de este miércoles, un complicado mantenimiento con advertencia «hawkish» de posibles subidas posteriores, los mercados no han dejado de acusar la incertidumbre y han caído con fuerza, ampliando el deterioro técnico dejando ruptura de pautas y confirmación de patrones bajistas.

DOW JONES, 60 minutos,

La imagen tiene un atributo ALT vacío; su nombre de archivo es DOW-60-min-9-1024x453.png

Las caídas de las bolsas no presentan visos de haber finalizado y además los tipos de interés del mercado secundario tampoco ayudan, han continuado al alza después de conocer los confusos mensajes que surgieron el miércoles de la reunión del FOMC y han alcanzado niveles no vistos desde 2007. Ayer la rentabilidad del Bono a 10 años alcanzó el 4.49%.

Imagen

Suben los tipos del mercado secundario y suben también los tipos de los préstamos y créditos hipotecarios, las hipotecas a 30 años han alcanzado el 7.9%, ahogando aún más a la población y provocando fuertes alzas de impago y morosidad.

Los mercados están haciendo una digestión pesada del «higher for longer» renovado.

NASDAQ-100, 60 minutos,

La imagen tiene un atributo ALT vacío; su nombre de archivo es NAZ-60-min-9-1024x453.png

La confusión generada en los mercados por la reunión del FOMC no sólo se deriva del tono duro «hawkish» advirtiendo la posibilidad de nuevas subidas de tipos pero sin mover los tipos aún.

El hecho de que el comunicado declarase abiertamente una proyección de «soft landing» para la economía pero sólo 30 minutos después el Sr Powell tratase de esquivar tal pronóstico y afirmase lo siguiente «No, I would not do that». «I’ve always thought that the soft landing was a plausible outcome…ultimately, this may be decided by factors that are outside our control at the end of the day, but I do think it’s possible», no ayuda a la confianza ni a la estabilidad.

La posibilidad de asistir a un soft landing es cada vez más limitada, existen innumerables testigos, correlaciones rotas, divergencias y proyecciones entre datos macro y otras de datos macro con el mercado de acciones (mostradas detalladamente en post recientes) indicando que si al final se consigue un aterrizaje suave o soft landing de la economía será milagroso.

La morosidad está subiendo…

la de las empresas sin duda y los defaults han subido en agosto con la mayor fuerza desde 2009…

Imagen

El aumento de los defaults es un problema generalmente asociado con entornos recesivos.

Desde hace sólo un año la tasa de defaults de empresas con grado de inversión especulativo ha crecido desde el 1.5% hasta el 5% actual, se trata del inicio de un ciclo y todo apunta a que las quiebras continuarán escalando al alza.

Imagen

La morosidad de los particulares también está subiendo y de manera muy especial y preocupante la de las tarjetas de crédito. La tasa de impagos del servicio de la deuda de tarjetas está creciendo de manera clara pero aún no muy severa, sin embargo, la contraída excluyendo a los 100 bancos más grandes ha alcanzado el nivel más alto desde 1991 (vean gráfica siguiente). La morosidad de créditos considerados subprime para la compra de coches también se ha disparado y alcanzado niveles de 2010.

Imagen

El mercado de acciones, sin embargo, todavía se encuentra por encima de los niveles de cotización de  cuando se produjo la primera subida de tipos. Así, 11 alzas de tipos y un total de 5.5 puntos porcentuales de subida en tiempo record, aunque han introducido volatilidad, en términos netos han pasado desapercibidos, de momento.

S&P500, 15 minutos.

La imagen tiene un atributo ALT vacío; su nombre de archivo es SP-15-min-1024x453.png

El debate sobre el «soft landing» o «hard landing» de la economía, es decir sobre si la FED conseguirá evitar la temida y muy probable recesión es de gran relevancia para el bienestar de las familias y actividad y solvencia de las empresas, es decir, para el comportamiento de los mercados;

Una corrección del mercado típica y asociada a recesiones puede ser devastadora para los particulares, además de estar sufriendo en sus finanzas personales por el día a día de las subidas de precios de los alimentos, energía, combustibles… y del coste de la deuda (el volumen de deuda está en máximos) podrían enfrentarse a un duro recorte del valor de sus posiciones ahora que su posicionamiento está en zona de máximos históricos.

Una caída media del mercado asociada a recesión económica supera el 40%, lo que enviaría al Dow Jones hacia niveles de 20.000 puntos o al SP500 hacia los 2.700, niveles técnicamente aceptables dentro de estructuras alcistas de largo plazo pero que serían letales para el consumo.

Quizá no sean alcanzados ya que, presuntamente y como ha sucedido tantas veces, la FED apuntalará el sistema para evitarlo… a menos que se produzca una recesión dura y prolongada o una fuerte sacudida en los mercados de deuda, ambas hipótesis son posibles.

DOW JONES, semana.

La imagen tiene un atributo ALT vacío; su nombre de archivo es DOW-semana-1024x453.png

S&P500, mensual

La imagen tiene un atributo ALT vacío; su nombre de archivo es SP-mensual-1-1024x453.png

La escapada bajista de ayer, dejando un fuerte hueco de apertura afianza la tendencia bajista de corto plazo…

S&P500, diario.

La imagen tiene un atributo ALT vacío; su nombre de archivo es SP-dia-3-1024x453.png

y nos anima a mantener las posiciones abiertas en favor de caída de las cotizaciones y aumento de la volatilidad, también contra los índices europeos,

DAX-40, 60 minutos.

La imagen tiene un atributo ALT vacío; su nombre de archivo es DAX-60-MIN-11-1024x453.png

Vean algunas de las estrategias compartidas con suscriptores y en marcha:

DES2, diario. (ETF inverso y doble contra el DAX).

LVO, diario. (ETF largo de volatilidad).

Las bolsas, además de técnicamente deterioradas, se encuentran en la ventana estacional de mayor debilidad del año y todavía restan varias sesiones antes de superarla, de igual manera que aún falta un interesante recorrido bajista de las cotizaciones antes de alcanzar las zonas objetivo inicial previstas para los distintos índices en el proceso de caídas en curso.

Buen fin de semana a todos.

Interesados en recibir más información de mercados, gráficos, estrategias… suscríbanse al blog por sólo €39 al mes o €99 al trimestre. Colaborarán en su mantenimiento y ganarán dinero con sencillas estrategias y claves para invertir.

Información en [email protected].
Twitter: @airuzubieta

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 
Telegram Noticias en tiempo real

BUSCADOR

ÚLTIMOS TITULARES

Terminamos las actualizaciones por hoy… Diego se despide… Volvemos mañana

} 22:57 | 21/05/2025

Bolsa

Los precios del petróleo tuvieron mucho movimiento: subieron más de un 3% por titulares de la CNN sobre inminentes ataques israelíes a las instalaciones nucleares iraníes, para luego desplomarse tras el aumento de los inventarios de crudo y gasolina, y finalmente por la reducción de riesgos del mercado en general.

} 22:42 | 21/05/2025

Bolsa

El dólar volvió a caer cerca de sus mínimos del año hasta la fecha (hasta los mínimos de septiembre de 2024). El oro volvió a subir por encima de los 3.300 dólares, mientras que Bitcoin marcó hoy un nuevo máximo histórico.

} 22:42 | 21/05/2025

Bolsa

Con los rendimientos americanos en estos niveles tan elevados —superiores a los de la pausa arancelaria del 9 de abril— me pregunto qué noticia podría frenarlo. Debería ser una intervención, porque desde el 9 de abril hasta el acuerdo con China todo lo que podía pasar era bueno, ya que partíamos desde lo peor. En cambio, desde la semana pasada, cuando se logró el acuerdo con China y la pausa, ya no hay nada mejor que eso, por lo que las noticias tenderán a ser peores.

} 22:42 | 21/05/2025

Bolsa

El aumento de los rendimientos desencadenó una liquidación inmediata de acciones en general, hundiendo a todas las principales empresas. La amplitud ha sido débil por tercera sesión consecutiva. Las acciones con mayor porcentaje de posiciones en corto hoy sufrieron grandes caídas. Si utilizamos esto como medición del interés minorista, parece que ha aflojado en las últimas sesiones.

} 22:41 | 21/05/2025

Bolsa

La gota que colmó el vaso fue una mala subasta a 20 años. Los rendimientos a 30 años volvieron a dispararse por encima del 5,00%, alcanzando su nivel más alto desde octubre de 2023. Además, los diferenciales de swap están cayendo, lo que vuelve a encender las alertas rojas sobre la estabilidad del mercado de bonos.

} 22:41 | 21/05/2025

Bolsa

Cierra Wall Street con gran debilidad generalizada: SPX -1,61%, NDX -1,34%, Dow -1,91%, Russell -2,80%. Los rendimientos de los bonos globales se están disparando, mostrando ciertas tensiones en los mercados de renta variable.

} 22:41 | 21/05/2025

Bolsa

El S&P 500 y el Nasdaq 100 amplían sus caídas y alcanzan los mínimos de la sesión.

} 21:17 | 21/05/2025

Últimos Titulares

Las acciones estadounidenses extienden su caída, el Dow Jones cae un 2,00 %

} 21:16 | 21/05/2025

Últimos Titulares

Los rendimientos de los bonos a 10 años ahora suben 11 puntos básicos.

} 21:15 | 21/05/2025

Últimos Titulares

El VIX vuelve a cotizar por encima de 20.

} 21:07 | 21/05/2025

Últimos Titulares

El presidente de la Cámara de Representantes, Johnson: Estamos tratando de cumplir con el plazo para votar sobre el proyecto de ley fiscal.

} 20:51 | 21/05/2025

Últimos Titulares

Se han cerrado las posiciones de puts 0DTE que actuaban como soporte en el nivel de 5.875. (JJ Montoya)

} 20:45 | 21/05/2025

Últimos Titulares

Bernard Arnault, director general de LVMH: La UE parece subestimar la gravedad de la situación del coñac. – Afirma que la UE debería emular al Reino Unido en las negociaciones comerciales con EE.UU.

} 20:30 | 21/05/2025

Últimos Titulares

¿Provocó el cambio de marco de política de 2020 que la Fed reaccionara tarde en 2021? El exasesor principal de Jay Powell, Faust, dice que no. “Cuando se escriba la historia de este episodio, ‘el marco los obligó’ no será más que una nota al pie.” “Culpar la respuesta tardía a la inflación por falta de visión a futuro es exactamente al revés. El problema no fue ignorar las proyecciones, sino tomarse demasiado en serio unas proyecciones equivocadas.” “Este episodio es una advertencia sobre los riesgos de hacer política basada en proyecciones, no un argumento a favor de ello.” Nick Timiraos

} 20:29 | 21/05/2025

Últimos Titulares

Spotgamma: No sé si el mercado va a seguir cayendo, pero creo que la volatilidad (el movimiento esperado) está siendo subestimada, especialmente en un entorno donde el mercado puede bajar 82 puntos en solo 30 minutos. Por eso pienso que las apuestas a caídas fuertes en el muy corto plazo (colas) valen más de lo que el mercado cree.

} 20:09 | 21/05/2025

Últimos Titulares