Como escribe JPMorgan en la edición de hoy:
Los inversores minoristas han seguido batiendo récords este año, culminando con la impresionante cifra de 12.900 millones de dólares esta semana, en gran medida gracias a las compras casi récord durante la caída del mercado del martes. En retrospectiva, la suma acumulada de 21 días de compras minoristas acaba de superar los 45.000 millones de dólares por primera vez en la historia, ya que los inversores comunes parecen haber perdido el miedo al mercado.
Según Arun Jain de JPMorgan Chase & Co., este nivel de compras es comparable a los episodios de compras en las caídas del año pasado ( después de DeepSeek, la relajación del impulso de marzo y la recuperación en forma de V en abril ); pero a diferencia de estos episodios anteriores, que se desvanecieron rápidamente, el impulso actual de “año nuevo” se ha mantenido y ha impulsado la actividad minorista a un máximo histórico mensual. Además, a diferencia del año pasado, cuando los ETF contribuyeron aproximadamente al 75% de las compras minoristas, los ETF y las acciones individuales se muestran igualmente sólidos este año.
Mientras los acontecimientos geopolíticos arrojan nueva incertidumbre sobre el sentimiento del mercado este martes, JPM considera que los inversores minoristas respondieron interviniendo con fuerza para comprar en la caída, lo que marca el tercer mayor evento de compra en un solo día en un año y su tercer mayor día de negociación en un año.
También hubo otras tendencias interesantes: tras los comentarios del presidente Trump sobre posibles nuevos aranceles a Europa por Groenlandia, los metales preciosos recuperaron el segundo puesto en la clasificación de la categoría ETF, mientras que las acciones internacionales registraron compras descomunales (cerca del 100%il).
Dentro de los ETF (98%) las acciones de base amplia, que representan aproximadamente el 40% de las compras totales de ETF, registraron sus compras semanales más altas…
… impulsado por un aumento en las entradas de QQQ (2,4z), SPY y VOO.
Por otro lado, impulsados por una ola de frío en EE. UU., los futuros del gas natural disfrutaron de un salto del 50% en dos días, lo que impulsó a los inversores minoristas a acelerar la toma de ganancias en BOIL y UNG.
A diferencia de los metales preciosos, los ETF en criptomonedas (que comenzaron 2026 como el negocio anti-oro) también sufrieron salidas, y los ETF de divisas alcanzaron su 4%il ayer.
Dentro de las acciones individuales (84%il), el sector tecnológico continuó liderando las compras minoristas, seguido de consumo discrecional y comunicaciones. Si bien Mag 7 dominó la actividad de nombres individuales minoristas a lo largo de 2025, los inversores han comenzado recientemente a diversificar sus inversiones más allá de estos nombres conocidos. Esta semana, aunque TSLA y AMZN se mantuvieron como las principales opciones minoristas, les siguieron NFLX, MU, TSM e INTC.
Mientras tanto, AAPL sigue siendo el nombre menos favorecido y parece estar financiando constantemente otras compras.
No se trata solo de acciones: la cuota de mercado de opciones minoristas también se mantiene cerca de sus máximos. Las opciones más negociadas fueron las de TSLA, NVDA, META, AMD, GOOGL/GOOG, MU, MSFT y AAPL, junto con los ETF SLV y GLD.
Aquí están todos los detalles:
- Los flujos minoristas fueron particularmente fuertes, alcanzando los 12.900 millones de dólares esta semana, muy por encima del promedio de 12 meses de 6.700 millones de dólares semanales. Los inversores minoristas siguieron prefiriendo los ETF (+8.500 millones de dólares) a las acciones individuales (+4.400 millones de dólares).
- Fuera de los ETF de acciones de base amplia (+$2.8 mil millones), la compra de ETF minoristas se vio influenciada por los ETF de renta fija —multisectoriales (+$408 millones)—, así como por los ETF de metales preciosos (+$396 millones), la escritura de opciones de compra/venta de acciones (+$293 millones, 3,3z) y acciones globales internacionales (+$262 millones, 3,7z).
- Esta semana, y en línea con las semanas anteriores, los inversores minoristas continuaron comprando acciones de crecimiento, cíclicas, centros de datos de IA y electrificación (JPAMAIDE), software/producto/monetización de IA (JPAMAISO), los 30 principales beneficiarios de IA/centros de datos, junto con los beneficiarios de gastos inmediatos de OBBBA.
- Actividad en Mag7 esta semana: los inversores minoristas compraron TSLA (+$436M), AMZN (+$366M), NVDA (+$143M), MSFT (+$125M), META (+$103M), GOOGL/GOOG (+$111M) y vendieron AAPL (-$160M).
- Fuera de Mag7, la actividad de las acciones minoristas fue impulsada principalmente por Tecnología (+$1.8 mil millones), junto con Comunicaciones (+$353 millones), Materiales (+$302 millones) y Atención médica (+$270 millones).
Por último, una visualización de la actividad minorista por sector de acciones individuales y tema ETF.
