John Marshall, gurú de opciones de Goldman, estima que el vencimiento de opciones de este diciembre será el más grande de la historia, con más de 7,1 billones de dólares de exposición a opciones nocionales que expiran , incluidos 5 billones de dólares de opciones SPX y 880 mil millones de dólares nocionales de opciones sobre acciones individuales.
Fuente: Goldman Sachs
Si bien los vencimientos de diciembre suelen ser los más grandes del año, este rompe todos los récords anteriores .
Fuente: Goldman Sachs
El volumen de opciones de día cero del SPX está en su máximo histórico, lo que representa más del 62% del volumen total de opciones…
Fuente: Goldman Sachs
Como señala SpotGamma, el campo de juego sigue siendo amplio, ya que el gamma negativo reina entre 6.900 y 6.700.
El Risk Pivot se mantiene en 6.800: si se recupera ese nivel, creemos que será una señal de nuestro hasta ahora comentado “rally navideño”.
- Por encima de 6.800, buscaríamos agregar 6.900 llamadas/moscas de área el 31/12.
- Por debajo de 6.800, el favor se sitúa con tendencia a la baja, y, francamente, no hay una gamma positiva significativa por debajo. En ningún lugar.
El problema con esto es que un repunte a 6.800 podría desvanecerse fácilmente, mientras que por encima de 6.800 anticipamos que los vendedores entrarán para agregar soporte gamma positivo.
