En un informe, Goldman Sachs hace referencia a la actividad de deshacer posiciones en contratos de futuros y opciones, específicamente en relación con el mercado de futuros ES1 (del S&P 500) y algunas acciones específicas.
La primera parte, “the ‘bad news’…,” menciona que la velocidad y magnitud a la que los administradores de carteras cuantitativas (CTA) están deshaciendo sus posiciones en futuros ES1 ha sido la más grande registrada hasta el momento. Esto significa que se están retirando del mercado de futuros ES1 de manera significativa y rápida. Además, se señala que durante las últimas cinco sesiones, se vendieron casi 40 mil millones de dólares en contratos de futuros S&P 500 (spx).
La segunda parte, “the ‘good news’…,” sugiere que gran parte de esta liquidación de posiciones se ha realizado, lo que significa que es probable que haya menos presión de venta en el futuro cercano. Se espera que la venta masiva de contratos de futuros ES1 se acerque a su fin hacia el final de la semana. Además, se menciona que hay oportunidades para aquellos que deseen adquirir opciones de compra (“delta”) a medida que los inversores buscan ganar exposición al alza del mercado. También se proporcionan ejemplos de opciones de compra con costos bajos en varios ETF (fondos cotizados en bolsa) como DIA, XLV, XLP y SPY.
Además, se menciona que la investigación de Goldman Sachs actualizó su “lista de convicción”, que es una lista de recomendaciones de acciones que la firma considera atractivas para comprar o mantener en la cartera, añadiendo NVDA, CTAS y QRTX, y eliminando CRM y JCI como opciones de compra recomendadas. Esto implica cambios en las recomendaciones de inversión de la firma con respecto a estas acciones específicas.
Gráfico del día
El sentimiento negativo en el mercado está en todas partes. El gráfico del día de Goldman Sachs sugiere que tener una perspectiva bajista está ganando tracción y posiblemente se está convirtiendo en un consenso, ya que ha aumentado al doble desde julio. Ahora, los bajistas superan en número a los alcistas en una proporción de aproximadamente 1.5 a 1. La posición en el mercado también está siguiendo esta tendencia, ya que la reducción en la exposición neta se encuentra en el percentil 98 para la comunidad fundamental de largos y cortos en los últimos dos meses.
Por Diego Puertas
Fuente: Goldman