Cómo hacer un XRAY de una cartera de fondos y cómo analizarlo

Uno de los puntos clave en la inversión es la estructura y composición que elijamos para nuestra cartera. Numerosos estudios demuestran que los diferentes activos y factores son la mayor fuente de retorno, por encima de la selección específica de las inversiones, y una de las mejores fuentes para conocer esta exposición es el XRAY de una cartera. A lo largo del post veremos qué es, cómo hacerlo gratuitamente y la información que obtenemos de él.

¿Qué es un XRAY?

Un XRAY es un análisis del conjunto de nuestra cartera de fondos de inversión que nos proporciona diversa información sobre los mercados en los que invertimos, tipos de activos y ratios.

Esta información es vital para conocer bien dónde estamos invertidos y arreglar fallos que es difícil ver a simple vista, como un peso excesivo en un activo en concreto, correlaciones elevadas entre fondos o unas métricas que no se ajustan a lo que buscábamos inicialmente.

Este XRAY se puede hacer tanto de nuestra cartera como para hacer pruebas de posibles carteras alternativas que tengamos en mente. Con ello podemos hacer simulaciones añadiendo activos y realizando cambios hasta encontrar la estructura de cartera que más se ajuste a lo que buscamos.

¿Cómo hacer un XRAY gratuitamente?

Hacer un XRAY no es fácil, ya que casi ninguna plataforma deja hacerlo de forma gratuita. Como sabrás, nuestros socios invierten en fondos de inversión vía Mapfre Gestión Patrimonial y esta plataforma acaba de añadir esta funcionalidad. Es algo que me alegra dado que fue de las primeras cosas que pedimos al empezar nuestra colaboración y ya la tenemos disponible.

Si todavía no eres socio, te animo a informarte sobre sus ventajas, entre las que se encuentra obtener el 50% de la retrocesión de tu cartera de fondos de forma gratuita por tener cuenta con Mapfre bajo nuestra estructura, lo que reducirá notablemente el coste de tu cartera.

Por tanto, el primer paso para poder hacer un XRAY de tu cartera es abrir cuenta en Mapfre Gestión Patrimonial. Mediante este enlace podrás iniciar un proceso online de apertura de cuenta. Si tuvieras algún problema o duda, escríbenos y te ayudaremos en todo lo que podamos.

Una vez tengas la cuenta abierta ya puedes hacer todos los XRAY que quieras. Los pasos a seguir son los siguientes:

Ir al apartado de “Fondos” y seleccionar el “Buscador Básico”. Ahí encontrarás el botón para iniciar el XRAY:

Debes marcar un fondo cualquiera del listado para que te lleve a la pestaña de selección de fondos del XRAY:

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En esta imagen ya podrás añadir los fondos que quieras al listado para hacer el XRAY de dicha cartera. Una vez rellenado, verás lo siguiente página. A mí no me gusta ver el XRAY en ese apartado y prefiero hacerlo en el documento PDF resumen. Podrás obtenerlo haciendo clic en el logo que marco en rojo:

¡Y ya tenemos el documento PDF con el XRAY de la cartera! En el siguiente apartado veremos las diferentes partes y su relevancia.

¿Cómo analizar un XRAY?

Un XRAY tiene varios apartados y cada uno será de mayor o menor interés según el tipo de cartera y lo que busquemos.

Antes de nada, comentar que el XRAY lo he realizado sobre una cartera compuesta con los siguientes fondos. He añadido varios tipos de activo para ver variedad en las métricas y solo es un ejemplo rápido para ver la funcionalidad:

Vamos al XRAY. Lo primero que vemos es:

• Distribución por activos
• Exposición por país y regiones
• Peso de los sectores en la renta variable
• Style Box de Morningstar para RV y RF

Marco en rojo algunos de los datos clave de esta cartera que quizá te sirvan para reflexionar sobre ellos:

El siguiente apartado son las mayores posiciones. Este me parece interesante dado que la mayoría de los inversores ven los fondos como un número que sube y baja, por lo que ver en qué estamos invertidos en conjunto es bastante revelador.

Continuamos con el rendimiento de la cartera en diferentes plazos temporales. Vemos el rendimiento acumulado, el gráfico contra el índice (ojo, este se pone automático y seguramente no sea comparable a la cartera) y la rentabilidad por periodos.

Esta última me parece interesante ya que permite ver los mejores y peores años de la cartera. Por ejemplo, esta cartera nunca ha perdido dinero a 3 o 5 años, siendo sus peores rendimientos en dicho periodo un +2,41% y +5,29%.

Ojo, si alguno de los fondos tiene poco histórico, pierde sentido mirar el rendimiento a largo plazo, ya que lo quita de la muestra para dicho plazo temporal.

El siguiente apartado muestra varias estadísticas clave, ratios comparativos y la correlación entre los componentes, uno de los datos más valiosos:

Para finalizar nos muestra el solapamiento de acciones para que veamos qué fondos comparten posiciones y con qué pesos:

Conclusiones

El XRAY es una funcionalidad muy potente para analizar carteras y encontrar errores. Yo lo uso constantemente para detectar fallos, ajustar las carteras para llegar a un objetivo de peso en un factor determinado y para mirar las diferentes correlaciones entre productos.

También refleja muchos ratios e indicadores, que son útiles, pero recordar que eso solo refleja el pasado y las carteras se deben construir mirando hacia delante. Lo digo porque hay inversores que se dedican a hacer carteras que han sido muy rentables o han tenido la mejor rentabilidad riesgo en el pasado solo para tener una “foto bonita”, como si de una medalla se tratara, sin pensar que quizá ese enfoque no tenga sentido.

Si quieres poder hacer el XRAY solo tienes que abrir cuenta en Mapfre Gestión Patrimonial, lo que también te permitirá ahorrar una parte importante de las comisiones que pagas por tu cartera de fondos gracias a la devolución de retrocesiones de la que disfrutan nuestros socios.