Ponte al día con Juan Esteve y Diego Puertas

Noticias del día

1. Es el día del BCE y es posible que los inversores ya estén mirando más allá de la decisión de hoy, ya que se espera que el banco central mantenga las tasas de interés estables. Estarán vigilando de cerca a la presidenta Christine Lagarde para ver si es posible una reanudación del aflojamiento en la zona del euro en el otoño. Se dirigirá a los periodistas a las 2:45 p.m. en Frankfurt, 30 minutos después del anuncio de la política del BCE.
2. El mercado francés de bonos parece que volverá a estar en el punto de mira, ya que Francia está a punto de aumentar la deuda por primera vez desde que una elección de este mes resultó en un parlamento suspendido. En la última prueba del apetito de los inversores después de un período de mayor incertidumbre política, el Tesoro con sede en París está tratando de recaudar hasta 11.500 millones de euros de bonos con vencimientos que se extienden hasta 2032. Un resultado fuerte ayudará a cambiar la página en un período turbulento para los mercados franceses.
3. Cuando se trata de las perspectivas de las tasas del Reino Unido, los expertos están advirtiendo que los planes para un gran aumento en el salario mínimo del país amenazan con dificultar que el Banco de Inglaterra reduzcan las tasas y amortiguarían el crecimiento a largo plazo. Ayer, Gran Bretaña registró una inflación más fuerte de lo esperado en su sector de servicios en junio. La libra se cotiza alrededor de 1,30 $, ya que los comerciantes apostaron por un recorte de la tasa BOE en agosto. La libra esterlina ha subir más del 2 % este año, cotizando al nivel más alto en un año, lo que subraya lo atractiva que se está volviendo en relación con otras monedas. Los datos de los puestos de trabajo de hoy pueden ofrecer más pistas sobre hacia dónde se dirige la moneda.
4. En los EE. UU., tenemos más voces de la Reserva Federal para evaluar cuándo el banco central comenzará su ciclo de flexibilización. El gobernador Christopher Waller dijo que la economía se está acercando a un punto en el que la Reserva Federal puede reducir las tasas, pero indicó que le gustaría ver un “poco más de evidencia” que la inflación está en un camino a la baja sostenido. Y Robert Kaplan, el expresidente de la sucursal de Dallas de la Reserva Federal, interviene, diciendo que los responsables políticos pueden aflojarse en septiembre a la luz del reciente progreso en la inflación, pero no es probable que la medida marque el comienzo de un ciclo de flexibilización en toda regla. La economía de EE. UU. creció a un ligero ritmo de cara al tercer trimestre, dijo la Reserva Federal en su encuesta de Beige Book. Y hoy podemos escuchar más de Daly, Logan y Bowman.

Así cerró ayer

Cierra Wall Street mixto, pero con el sector más importante de todos lastrando a los índices importantes:

El SPX perdió los 5600, aun lejos de los 5500, que es el gran soporte por abajo:

Hoy destacó positivamente el Dow, no tan afectado por una caída generalizada, pero concentrada en la tecnología y más específicamente en la industria de los semiconductores, un tanto sobrecomprada últimamente, todo hay que decirlo.

Para la cesta de valores semis de Goldman, fue su mayor caída desde los confinamientos por el COVID. NASDAQ sufrió su mayor caída en un solo día desde diciembre de 2022.

Pese a que el Russell también corrigió, en los últimos cinco días, las empresas de pequeña capitalización (Russell 2000) han superado a las de gran capitalización (Russell 1000) por la mayor cantidad en la historia (desde 1979).

Los 7 magníficos, que no logran recuperarse desde el miércoles pasado, siguen siendo el gran lastre de los índices.

Renta fija

Los bonos del Tesoro cotizaron de forma mixta hoy, y los de largo plazo tuvieron un rendimiento ligeramente mejor en general, pero sin grandes cambios.

Divisas y materias primas

El dólar cayó aún más por debajo de los mínimos de las nóminas de junio hoy, volviendo a estar cerca de mínimos de dos meses.

Gran parte de la debilidad del dólar se debió a la mayor implosión del carry trade del yen (que fortalece al yen frente al dólar). El USDJY en su menor nivel desde el 11 de junio.

Los precios del crudo se dispararon hoy, ayudados por una gran caída de inventarios. El oro retrocedió después de marcar nuevos máximos históricos.

En Reino Unido

🌶️🌶️ Tasa de desempleo (jueves): Se espera un dato de 4.4%, igual que el último registrado.

En Eurozona

🌶️🌶️🌶️ Decisión de interés del BCE (jueves): Se espera que se mantengan los tipos de interés en el 4.25%. Atentos a los comentarios de Lagarde.

En Estados Unidos

🌶️🌶️🌶️ Peticiones de subsidio (jueves): Se espera que el dato inicial se mantenga por debajo de las 225K, una vuelta a la normalidad tras los datos de junio… Mientras que las peticiones continuas se espera que se mantengan en máximos de noviembre de 2021.

🌶️ Datos adelantados de The Conference Board (jueves): Se espera que vuelva a salir un dato negativo, de -0.3%.

Resultados empresariales