OPCIONES FINANCIERAS
OPCIONES FINANCIERAS
OPCIONES FINANCIERAS
OPCIONES FINANCIERAS

Bank of America ha actualizado su indicador bull and bear que como saben seguimos con mucho interés, porque hasta ahora nunca ha fallado, dando unas magníficas señales de compra de medio plazo y de aviso de sobrecalentamiento.

En la actualización de esta semana el indicador está en 3,8 frente al 3,7 anterior, Sigue de lleno en la zona moderada, cerca de posiciones de compra, aunque aún le queda un trecho para eso. Seguramente tendría que darse otro trama de bajada importante para poder activar señal de compra.

Aquí tienen la marcha de las familias de subindicadores actualizadas

Y aquí el gráfico histórico del indicador actualizado a fecha actual:

En este artículo pueden leer cuáles son las reacciones de los mercados cuando se llegan a alturas elevadas, Hasta a 3 meses hay problemas.

https://serenitymarkets.com/todos-los-comentarios/macro/como-se-comporta-el-mercado-cuando-el-bull-and-bear-de-bank-of-america-llega-a-8/

El promedio de bajada a los 3 meses de la señal en el SP 500 era de un -9% nada menos mientras que los bonos habían bajado en ese tiempo en promedio 45 puntos básicos de rentabilidad.

Lista de otros indicadores que se publican en este estudio

A destacar que el indicador que se basa en los niveles de cash ha pasado a comprador desde hace algunas semanas.

Vamos con los flujos de fondos durante la semana.

21.800 millones de entradas en fondos de renta variable. Bank of America dice que esto demuestra que el mercado no ha capitulado aún ni mucho menos.

11.600 millones de salidas en bonos,

24.400 millones de salidas de cash.

400 millones de entradas en oro

Vamos a centrar el tiro en las bolsas en concreto:

En cuanto a la visión de Harnett. Una semana más habla claro y por el momento se va cumpliendo todo lo que lleva meses advirtiendo.

Silly Old Bear: somos bajistas; “shock de inflación” H2’21… “shock de tipos” H1’22, “shock de crecimiento” H2’22 = rendimientos negativos en crédito y acciones (“Fed put” = SPX 3800-4000, spreads IG >150bps); mercados alcistas = efectivo, volatilidad, commodities, EM (comienza Q2); mercados bajistas = acciones, crédito, Treasuries (termina en Q2); riesgos bajistas = “evento sistémico” y recesión, riesgos alcistas = “Gran Consolidación” y desinflación.

Comenta que el shock de tipos es global, ya no está solo restringido a EEUU:

El shock de los tipos es ahora global: la tasa de desempleo de la zona euro es un récord del 7,0%, la inflación es un récord del 5,1%, pero el tipo de interés del BCE es del -0,5%… hagan ustedes las cuentas; los programas de QE del G7 terminan rápidamente, las expectativas de subida de tipos aumentan, las subidas de tipos de la Fed/BCE animan a los especuladores a poner a prueba la determinación de la política del BoJ YCC;

Este gráfico es importante. Muestra donde estaba el PER del SP 500 cuando la FED empezó a subir tipos. Nunca estuvo tan alto salvo en el 2000, por lo que el potencial de daño de la FED es muy alto.

Y aquí sus recomendaciones concretas:

  1. Estamos cortos en tecnología, crédito y capital privado ya que la era del QE ha terminado;
  2. Estamos largos en volatilidad, alta calidad, defensivos ante condiciones financieras más estrictas;
  3. Estamos largos en petróleo, energía y activos reales por la inflación;
  4. Estamos largos en bancos EAFE/EM por la reapertura global/subida de tipos;
  5. Estamos largos en crédito de China/Asia/EM por los rendimientos (muy) perjudiciales;
  6. Estamos largos en “defensivos”;
  7. Creemos que el efectivo, la volatilidad, las materias primas y los mercados emergentes superarán al crédito, las acciones y private equity en 2022.

José Luis Cárpatos

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 
Telegram Noticias en tiempo real

BUSCADOR

ÚLTIMOS TITULARES

Terminamos las actualizaciones por hoy… Diego se despide… Volvemos mañana con el video habitual.

} 22:45 | 09/05/2025

Bolsa

El oro terminó la semana al alza (aunque lejos de sus máximos), encontrando soporte en los 3.300 dólares. Bitcoin se recuperó por quinta semana consecutiva y volvió a superar los 100.000 dólares por primera vez en tres meses. Los precios del petróleo crudo también subieron esta semana, tras haber encontrado soporte.

} 22:42 | 09/05/2025

Bolsa

El dólar logró una ganancia muy modesta en la semana, siendo esta su tercera consecutiva dentro de un rango estrecho tras la gran corrección.

} 22:41 | 09/05/2025

Bolsa

Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron todos durante la semana. Los bonos están mostrando una dinámica distinta a la de las bolsas.

} 22:41 | 09/05/2025

Bolsa

Sin duda, el titular es que la incertidumbre comercial sigue disminuyendo. Los inversores continúan digiriendo esta nueva situación. Exactamente un mes después de la sorprendente decisión de la Casa Blanca de pausar sus aranceles recíprocos, que llevaban apenas una semana en vigor, el S&P 500 se ubica ahora 835 puntos por encima (+17%) de su mínimo reciente registrado el 7 de abril. Sin embargo, el S&P todavía está por debajo de los niveles previos al Día de la Liberación, después de haber intentado —y no logrado— superarlos.

} 22:41 | 09/05/2025

Bolsa

Cierra Wall Street plano para finalizar una semana mixta: SPX -0,07%, NDX -0,01%, Dow -0,29%, Russell -0,16%.

} 22:41 | 09/05/2025

Bolsa

Mori de Nippon Steel irá a DC para reunirse con funcionarios de la administración Trump la próxima semana para reuniones sobre una fusión de US Steel – Semafor.

} 21:18 | 09/05/2025

Últimos Titulares

Gran vela semanal alcista de Bitcoin.

} 21:06 | 09/05/2025

Últimos Titulares

Estados Unidos establece una lista de prioridades para las negociaciones comerciales con economías grandes y pequeñas; la lista del equipo de Trump incluye aproximadamente 20 economías – People Familiar

} 21:04 | 09/05/2025

Últimos Titulares

La razón de revisiones de ganancias del índice S&P 500… se mantiene cerca de mínimos de 6 años.

} 20:57 | 09/05/2025

Últimos Titulares

El temor al colapso económico obligó a China a negociar con Trump y a acercarse discretamente primero, según un informe de Reuters.

} 20:34 | 09/05/2025

Últimos Titulares

UBS destaca un fuerte repunte en exportaciones de Taiwán ligadas a Nvidia, con un +63 % trimestral en equipos ADP (ex laptops), muy por encima del +16 % proyectado para ingresos de centros de datos. Sin embargo, recomienda cautela: los datos no han sido buenos predictores en trimestres recientes y podrían reflejar adelantos por aranceles más que demanda real. Se espera mayor claridad con el reporte de TSMC.

} 20:21 | 09/05/2025

Últimos Titulares

La administración Trump considera proponer un “Pacto de Libre Asociación” con Groenlandia – Fuentes de RTRS

} 20:00 | 09/05/2025

Últimos Titulares

Kevin Warsh, un potencial candidato para convertirse en presidente de la Fed el próximo año, sugiere que la propia Fed es responsable de las preocupaciones de que el aumento de los aranceles podría dificultar el control de la inflación. Warsh: Cuando los bancos centrales afirman que los cambios externos en el nivel de precios afectan la inflación, en cierto modo están admitiendo algo que va en contra de sus propios intereses. Afirman que su credibilidad se ha visto afectada.

} 19:59 | 09/05/2025

Últimos Titulares

Trump nominará a Jonathan McKernan, su candidato en espera para dirigir la CFPB, para servir como subsecretario de finanzas nacionales para el secretario del Tesoro, Scott Bessent.

} 19:58 | 09/05/2025

Últimos Titulares

El 90% del SPX ha publicado sus resultados del primer trimestre: – Tasa de superación del EPS del 78%. – Tasa de crecimiento combinada del 13,4% interanual

} 19:32 | 09/05/2025

Últimos Titulares