OPCIONES FINANCIERAS
OPCIONES FINANCIERAS
OPCIONES FINANCIERAS
OPCIONES FINANCIERAS

Sentimiento de mercado

Canadá aumenta las tasas de impuestos sobre ganancias de capital del 50% al 67%… altamente endeudado. Los gobiernos occidentales tienen promesas que cumplir, guerras que financiar… lo que significa una mayor inflación, mayores rendimientos y mayores impuestos… hasta que probablemente el banco central rescate al sector público.

Imagen destacada

Los activos de riesgo están corrigiendo en el segundo trimestre a medida que “buenas noticias = bueno” en el primer trimestre se convierte en “buenas noticias = malas”; el informe de abril de BofA Global FMS (ver nota) dice que los inversores están más alcistas desde enero de 2022 justo cuando el catalizador de recorte de tasas ya no es una “certeza”; los alcistas dicen que nada es más saludable que una corrección “de retroceso”; los bajistas dicen que hay que vigilar las acciones de crecimiento de EE. UU. (que luchan por alcanzar nuevos máximos – Gráfico 2) y los bonos de alto rendimiento (Gráfico 3) para señalar una transición más siniestra a “malas noticias = malas”.

El precio es correcto:

Basado en el precio (Tabla 1), flujos y posicionamiento, los intercambios de “dolor” contrarios para posicionarse ante un sorpresivo episodio de “malas noticias = malas”… largo en bonos, corto en acciones; largo en efectivo, corto en materias primas; largo en China, corto en Japón; largo en productos básicos, corto en tecnología e industriales.

Es extraño ver una fortaleza simultánea en tecnología (anualizando un 21% YTD), materias primas (47%) y el dólar estadounidense (16%); esto solo ha ocurrido en 5 de los últimos 60 años… 1969, 1983, 1999, 2016, 2021 (ver rendimientos de activos clasificados por década – Gráficos 4-10)… años de auge inducido por estímulos (déficits gemelos de Reagan en ’83, COVID en ’21), burbujas (’99) e inflexión (’69… inicio de la estanflación, ’16… inicio de la desglobalización).

Flujos a tener en cuenta:

  • Efectivo: salida masiva relacionada con impuestos de $160.0 mil millones.
  • Bonos de grado de inversión (IG): 25ª entrada semanal de $3.8 mil millones, aunque la más pequeña desde diciembre de 2023.
  • Bonos de alto rendimiento (HY): salida semanal más grande de $2.3 mil millones desde octubre de 2023.
  • Acciones de EE. UU.: mayor salida de fondos en 2 semanas ($21.1 mil millones) desde diciembre de 2022.

Indicador BofA Bull & Bear:

Cae a 5.0 desde 5.2 debido a que las salidas de acciones y bonos de alto rendimiento superan la disminución en los niveles de efectivo de BofA FMS.

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 
Telegram Noticias en tiempo real

BUFFETT GPT

BUSCADOR

ÚLTIMOS TITULARES

Terminamos las actualizaciones por hoy… Diego se despide… Volvemos mañana.

} 23:19 | 03/04/2025

Bolsa

Los precios del crudo se desplomaron y cayeron casi un 7%, la mayor pérdida diaria desde julio de 2022, después del aumento de producción de la OPEP+.

} 23:18 | 03/04/2025

Bolsa

Curiosamente, aunque al principio el yuan chino sufrió un duro golpe, recuperó todas las pérdidas frente al dólar y terminó prácticamente sin cambios. El oro cerró a la baja, pero llegó a caer un 2% y finalmente salvó los 3.100 dólares. Bitcoin logró aguantar el tipo por encima de los 80.000 dólares.

} 23:18 | 03/04/2025

Bolsa

Las expectativas de recortes de tasas aumentaron a 93 puntos básicos para 2025 (una probabilidad del 70% de 4 recortes), antes de los comentarios de Powell de mañana, que ahora ganan especial importancia. El dólar se desplomó, cayendo por debajo de su media móvil de 200 días hasta su nivel más bajo desde octubre de 2024, borrando todas las ganancias desde las elecciones. Este fue el peor día del dólar desde noviembre de 2022.

} 23:17 | 03/04/2025

Bolsa

Bajo el capó hubo muy pocas compañías que se “salvaron”. Los cíclicos frente a los defensivos (índice GSPUCYDE) cayeron 600 puntos básicos, lo que representa el peor cambio en un solo día de la historia. En el lado positivo, los bonos del Tesoro se dispararon, con rendimientos en caída libre (liderados por el tramo corto a 2 años: -15 puntos básicos), inicialmente por las noticias sobre aranceles y luego nuevamente por los débiles datos del ISM. El bono a 10 años probó el 4,00%, y el bono a 30 años cayó por debajo de la tasa de los fondos federales.

} 23:17 | 03/04/2025

Bolsa

Las empresas más pequeñas fueron las más afectadas, cayendo un 7%. El Russell 2000 cayó a su nivel más bajo desde enero de 2024. De hecho, ha entrado oficialmente en un mercado bajista, al haber caído casi un 22% desde sus máximos. Las siete acciones del MAG7 cayeron, siendo Microsoft la menos afectada y Apple cayendo un sorprendente 10%. Las acciones del MAG7 perdieron hoy una sorprendente cifra de 1 billón de dólares en capitalización de mercado. La capitalización de mercado total cayó a su nivel más bajo desde principios de agosto.

} 23:17 | 03/04/2025

Bolsa

Las bolsas europeas también se desplomaron y alcanzaron mínimos de dos meses. Pero sin duda, la palma se la llevó EE. UU.: el S&P sufrió su mayor pérdida diaria desde junio de 2020. De hecho, solo ha caído al menos un 4,5 % en seis ocasiones durante la última década, y todas se concentraron en torno al desplome de la pandemia.

} 23:16 | 03/04/2025

Bolsa

Los mercados asiáticos se desplomaron (liderados por Japón), ya que en términos generales fueron los más afectados por los aranceles de Trump. Aunque pudo sorprender China —que fue atacada con un arancel del 50%—, su caída fue más moderada, ya que ahora se esperan mayores medidas de estímulo.

} 23:16 | 03/04/2025

Bolsa

Cierra Wall Street una sesión muy bajista… un “desastre en todas partes”: S&P 500 -4,84%, Nasdaq -5,41%, Dow Jones -3,98%, Russell -6,59%. Los futuros ya se asustaron tras los anuncios de Trump de ayer al cierre, registrando uno de los mayores volúmenes negociados en after-hours que se recuerdan.

} 23:14 | 03/04/2025

Bolsa

Todo el impulso que había ganado el dólar tras la victoria de Trump se ha desvanecido.

} 22:03 | 03/04/2025

Bolsa

Día horrososo para los 7 magníficos cayendo de media más de un 5%… Se salva MSFT que cae solo un 2%.

} 22:02 | 03/04/2025

Bolsa

Todo parece indicar que hoy puede ser el día de más volumen en el año, o al menos estará muy cerca del máximo. Actividad en la mesa de trading de Goldman de 9,5 sobre 10 comentan. Esto se traduce en dos palabras: pánico y capitulación

} 21:57 | 03/04/2025

Bolsa

Estamos experimentando la «ampliación» que muchos estrategas esperaban a principios de año, pero en lugar de ser al alza, ha sido a la baja, con el índice ponderado por partes iguales, que sorprendentemente seguía subiendo en el año al comenzar hoy, vendiéndose junto con el SPX ponderado por capitalización,

} 21:56 | 03/04/2025

Bolsa

El Nasdaq baja un 6% y Apple, un 10%

} 21:55 | 03/04/2025

Bolsa

El indicador de Warren Buffett se mantiene por encima del 190%, cerca de máximos históricos y por encima de los niveles observados durante la burbuja puntocom y la crisis financiera mundial

} 20:57 | 03/04/2025

Últimos Titulares

Intel y TSMC acuerdan tentativamente formar una empresa conjunta de fabricación de chips y llegaron a un acuerdo preliminar para formar una empresa conjunta con TSMC, tomando una participación del 20% en la nueva empresa – The Information.

} 20:53 | 03/04/2025

Últimos Titulares