Ahorra hasta un 80% en retrocesiones con zonavalue.com
Ahorra hasta un 80% en retrocesiones con zonavalue.com
Ahorra hasta un 80% en retrocesiones con zonavalue.com
Ahorra hasta un 80% en retrocesiones con zonavalue.com

Ciertos productos de inversión como son los ETF o por sus siglas en inglés (Exchange traded found) son productos muy beneficiosos a la par que populares en la última década, pues han obtenido un rango de crecimiento bastante interesante entre los inversores. No obstante, a pesar de la importancia, pocas son las menciones a la pregunta: ¿Qué pasa si desaparece un fondo cotizado?. En este artículo desvelaremos las posibles situaciones en las que te puedes encontrar frente al cierre de un etf.

El ser humano por su propia naturaleza tiende bastante a defenderse en cualquier situación, lo que le produce un miedo que desde mucho tiempo atrás le ha ayudado a sobrevivir a cada situación complicada. Esta faceta que tenemos las personas, es un tanto perjudicial a la hora de enfrentarnos emocionalmente a las inversiones. Y es, por lo tanto, bastante influyente en el pensamiento que pueda tener la sociedad acerca del cierre de un fondo cotizado. En consecuencia, nos lleva a pensar que el cierre del etf se llevará arrastrando nuestro dinero tras él. Pero lo cierto es que no es así y aquí os lo vamos a explicar.

¿Qué pasa si desaparece un fondo cotizado?

La principal causa que lleva a los fondos cotizados a cerrar es la falta de interés por parte de los inversores, por lo que debemos elegir sabiamente el etf, teniendo en cuenta su composición ya que también influenciará en su interés, aunque existen otras circunstancias como son un pobre rendimiento a largo plazo o incluso problemas con el emisor del etf. Que se produzca el cierre de un fondo cotizado no es el fin del mundo, no tenemos por qué asustarnos, pues no perderemos nuestro capital invertido en el fondo.

Entonces, ¿Qué pasa si un etf desaparece?. Cuando un fondo cotizado cierra, se produce la liquidación del fondo, por lo que los inversores que lo forman reciben la parte proporcional a la inversión que realizaron en el pasado. Es por ello que no debemos alarmarnos si percibimos que el fondo va a cerrar, aunque si que es un riesgo considerable debido a que generamos un coste de oportunidad al no poder mantener la inversión en el etf en el que tenemos interés.

Normalmente los emisores de los etf avisan con antelación el cierre de su vehículo, con unos 30 días de antelación a la fecha de liquidación. Fecha por la cual los inversores obtienen su inversión transformada en cash. Dicho esto, tenemos dos opciones de reacción una vez ya sepamos con total seguridad el cierre de un fondo cotizado:

Vender participaciones con antelación al cierre.

Como primera opción, tenemos a nuestro alcance realizar una venta de las participaciones, antes de que venza la fecha de liquidación. No obstante, no es una opción demasiado interesante. Encontrar una parte que esté interesada en la compra de un etf que esta a punto de liquidar es como buscar una aguja en un pajar. La mayoría de inversores que forman el mercado, no son partidarios de adquirir posiciones en etf que pasarán a ser cash en una fecha cercana.

Como hemos dicho anteriormente, la demanda de los inversores es una de las principales causas del cierre de un etf, y no será menos frente a la venta anticipada de éste. Como consecuencia, la dificultad de venta de las participaciones incitará a los participantes del etf a realizar ventas con descuento respecto al valor liquidativo. Cosa que, sin lugar a duda, será un punto negativo que deberemos evitar en la medida de lo posible. En resumen, la venta anticipada al cierre se considera una opción menos interesante respecto a recibir el capital en la fecha de liquidación.

Esperar a que el etf liquide totalmente su capital.

La segunda opción que tenemos a nuestra disposición al desaparecer un fondo cotizado es mantener la inversión hasta llegada la fecha de cierre del fondo cotizado. Pasada la fecha de cierre del etf, obtendremos en cash el valor liquidativo del fondo en proporción a las participaciones que tuviéramos en el fondo. Sin duda, una opción en la que evitamos el riesgo de venta con descuento. No obstante, el cierre de un fondo cotizado conlleva unas comisiones y unos costes legales asociados, factor que podría llegar a perjudicar los partícipes.

Cualquiera de las dos opciones son válidas y utilizar una u otra dependerá en gran medida de la situación que se encuentre el etf respecto al mercado. Por supuesto, si cabe la posibilidad de cerrar la posición y liquidar el etf al precio del valor liquidativo sin la interrupción de indeseados costes , tiene mayor sentido hacerlo y evitar incertidumbres de cara al cierre del fondo. De lo contrario, deberemos evaluar las ventajas y desventajas de cada opción respecto a la situación actual y decidir.

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 

Abre tu cuenta en DeGiro y empieza a invertir en más de 50 mercados de todo el mundo con bajas comisiones.

 
Telegram Noticias en tiempo real

BUSCADOR

ÚLTIMOS TITULARES

Terminamos las actualizaciones por hoy… Diego se despide… Volvemos mañana, antes de las 08:00 (02:00 ET).

} 22:15 | 26/09/2023

Bolsa

Cierra una mala sesión para los indices americanos, que pierden niveles importantes… SPX -1.47%, NDX -1.41%… Recuerde que los CTA alcanzaron su umbral de venta clave a mediano plazo en 4,356 en el S&P, preparando $37 mil millones en ventas forzadas del S&P… Recuerde también la importante nota de GS de hoy, que advierte  que los Hedge Funds, están vendiendo las acciones en las que tienen posiciones largas en lugar de cubrir algunas de sus posiciones cortas. Lo que se interpreta como que están tomando medidas para reducir su exposición al mercado… Recuerde también que los HF están posicionados muy en corto, a niveles no vistos en 6 meses, marzo de 2023 y sep-oct de 2022… Recuerde también que en estos dos momentos se tuvo que lidiar con problemas en los bonos de Reino Unido y en la banca regional estadounidense respectivamente. El alza de los rendimientos siguen tensando la cuerda USDY10<4.55%... No sería sorpresa que sucedieran problemas mayores. En Renta Variable, por sectores, ninguno cerró el día positivo, la salud el menos afectado... Las acciones de consumo no parecen tener un panorama de optimismo según los análisistas, debido a las dificultades que enfrenta el consumidor.  Por último, una curiosidad...El S&P 500 ha perdido 340 puntos, un 7,5%, desde que la Reserva Federal eliminó la recesión de sus previsiones. El 26 de julio, la Fed subió los tipos y dijo que ya no esperaba una recesión.

} 22:13 | 26/09/2023

Bolsa

Curioso esto de Financial Times: Los fondos especulativos siguen vendiendo bonos del Tesoro a niveles históricos, mientras que los gestores de activos están creando las mayores posiciones largas jamás registradas.

} 22:00 | 26/09/2023

Bolsa

(Reuters) – Estados Unidos restringió el martes las importaciones de tres empresas chinas más como parte de un esfuerzo por eliminar de la cadena de suministro estadounidense los productos fabricados con trabajo forzoso de minorías uigures.

} 21:56 | 26/09/2023

Bolsa

Timiraos: Un interesante discurso de Isabel Schnabel que examina los cambios en la masa monetaria: La contracción actual de la masa monetaria puede no ser una medida fiable de la actividad económica, pero el crecimiento en 2020-21 no debería haberse descartado tan rápidamente

} 21:56 | 26/09/2023

Bolsa

Los baby boomers se están quedando sin hogar a un ritmo “nunca visto desde la Gran Depresión”, según MoneyWise. En la actualidad, los mayores de 50 años representan la mitad de los adultos solteros sin hogar en Estados Unidos, y no hay indicios de que esta tendencia vaya a frenarse.

} 21:55 | 26/09/2023

Bolsa

OpenAI está hablando con los inversores sobre una posible venta de acciones que valoraría la startup de inteligencia artificial detrás de ChatGPT entre 80.000 y 90.000 millones de dólares.

} 21:55 | 26/09/2023

Bolsa

“Hablando de un movimiento por debajo de 4,300, podríamos estar viéndolo en este momento, ya que hace unos momentos los ‘spoos’ cayeron por debajo del nivel de pivote CTA a medio plazo, críticamente observado, que según Goldman está en 4,356 (ver detalles a continuación) y que ahora podría tener hasta $37 mil millones para vender en el S&P en la próxima semana y hasta $61 mil millones en el próximo mes.”

} 21:19 | 26/09/2023

Bolsa

Los operadores de JPM también llaman la atención sobre el gran collar S&P, que tiene un punto de ejercicio alrededor de 4,200, lo que podría actuar como un imán; y además, la media móvil de 200 días también se encuentra en 4,200, por lo que todo indica una presión de venta continuada.”

} 21:14 | 26/09/2023

Bolsa

El escritorio de inteligencia de mercado de JPM interviene con una visión algo menos sombría, señalando el fuerte movimiento en los rendimientos de ayer (y de nuevo hoy), que, sin embargo, afirma que está “ocurriendo a pesar de que no haya un cambio material en el aumento de las tasas o las expectativas de inflación”. El comerciante de JPM Andrew Tyler luego pregunta “¿nos estamos preparando para una inversión más baja una vez que terminemos esta semana?

} 21:09 | 26/09/2023

Bolsa